商业银行资产负债缺口管理分析

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1、商业银行资产负债缺口管理分析史俊林一、商业银行利率风险的度量商业银行所面临的利率风险基本上可以归结为叫类，即重新定价风险、基本点风险、内含选择权风险和收益曲线风险。利率风险度量方法主要有三种，即缺口分析、持续期分析和模拟分析法。1、缺口分析缺口分析是一种比较成熟，并且被银行广泛采用的利率风险的衡量方法。利率敏感性缺口（1SG）是指在一定时期内银行利率敏感性资产（ISAs）和利率敏感性负债（ISLs）之间的差额。如果银行在某个时期ISAs大于ISLs，则这家银行的缺口头寸就是正的，当市场利率上升时，如果所有利率同时以等幅上升，那么利

2、息收入的增长大于利息支出的增长，即利息收入就会增加。同理，如果银行的资金缺U为负值，即TSAs

3、负债现金支付发生，银行可能面临必须按下降的利率进行重新投资的风险；如果银行的债务现金流入先于资产现金流入产生，它又可能面临借入资金成本上升的风险。因此，银行关心来自于全部资产和负债的总风险暴露。持续期缺口管理就是通过相机调整资产和负债结构，使银行控制或实现一个正的权益净值以降低重新投资或融资的利率风险。3、模拟分析模拟分析方法是依龍先进的计算机软件建立资产负债模型，以此对它米来的现金流量状况进行模拟分析。模拟技术通常包括通过模拟利率的未來走势及其对现金流量的影响，而对收益与经济价值的潜在影响进行详细的估测。模拟分析包拈以银行过去经

4、营中所得到的历史数裾为某础的静态模拟，以及建立在关于利率的未来走14和在此期间银行业务的预期变化假设之上的动态模拟。表一：三种利率风险度量方法比较缺口分析持续期分析模拟分析分析类型静态分析简单动态分析动态分析分析期间单期单期多期对资产负债评估方式账面值法市值法市值法衡量利率风险种类重新定价风险重新定价风险，收益曲线风险总体利率风险衡量的目的反映净利差变化，侧重短期收益分析反映净值变化，侧重当前收益分析净利差、净值和总收入，短期与长期收益相结合，当前与未来分析相结合假设条件数量少屮多数据杂程度低中高模型成本低中高缺口分析、持续期分析

5、和模拟分析这三种方法各有优劣（见表一）。由于我国商业银行的存贷款期限失衡严重，重新定价风险是遇到的最主要的利率风险，且0前商业银行提供的金融产品还较单一，其未来现金流在大多数情况下比较稳定。同时，由于缺口分析是以原始成本会计为基础來计算资产负债价值，这和银行自身的会计核算原则一致，且缺口分析主要反映利率变动对利息收入的影响，这与银行在日常管理屮把赢利水平作为首要控制目标是一致的，使得缺口管理技术成为商业银行利率风险管理的有效方法。二、商业银行资产负债缺口管理分析1、缺口管理方法商业银行资产负债管理主要有两种技术，表内管理技术和表外

6、管理技术。表外管理技术指运用远期利率协议等金融衍生工具管理利率风险，我国目前还不存在金融衍生品市场，国N的商业银行暂时还无法开展这些业务。表内管理足对表内资产负债项目的期限进行比较和凋整，以规避利率风险的管理方法。利率敏感性缺口管理是商业银行在预测利率的基础上，通过组合配置资产与负债数量、利率及期限结构，以构筑一个顺应利率变动的利率敏感性缺口，从而降低利率风险，确保实现预期净利息收入为目标的资产负债管理方法。其基本操作方法是当利率上升时,扩大正缺口，当利率下跌时，扩大负缺口或者使利率敏感性缺口为零（见表二）。表二：调整利率敏感性缺

7、口方法利率波动上升期顶峰下降期波谷姗娜资金运用延长期限使期限最大缩短期限使期限最短资金来源缩短期限使期限最短延期限使期限最大利率敏感性缺LI扩大正缺U使正缺口最大扩大负缺u使负缺口最大2、实证分析笔者利用某银行某R数据进行实证分析。该行资产负债利率敏感性分析表见表三。表三资产负债利率敏感性分析表单位:万元项目一•星期内7-30天1-3月3-6月6月-1年一年以上合计资产1260003620671109152491205232153074744112负债45778527880527868090811022173697803276资产

8、/负债0.281.301.351.881.862.080.93缺口头寸-331785832618322715839501179378-59165累计缺口头寸-331785-323459-305137-233554-138542-59165-5916