浅谈财务公司在企业集团资金管理中的功能定位

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1、浅谈财务公司在企业集团资金管理中的功能定位　　摘要通过对集团资金管理理论、实践和政策的分析，提出集团资金的价值于集中管理。在对不同资金管理平台对比分析基础上，提出财务公司的功能定位在于成为集团资金集中管理的最佳平台。　　关键词财务公司功能定位集团资金管理平台　　：F275.1：A　　随着社会经济的快速发展，财务公司已经成为大型企业集团资金集中管理不可或缺的组织，那么财务公司应该建立怎样的目标，以同时满足企业集团的需要和自身长久发展呢？整合集团各种资源、发挥集团资源的最大价值是组建企业集团的主要目的。资金是企业集团的宝

2、贵资源，国内企业集团采用了各不相同的资金集中管理模式来整合集团资金资源，实现的效果存在一定差异，对财务公司在集团资金管理中的功能定位也有不同认识。企业集团在科学地整合其资金资源，建立健全集团价值最大化的资金管理模式的过程中，应赋予财务公司怎样的功能定位，以满足集团战略发展的需要。　　一、财务公司具备成为集团资金集中管理平台的现实可行性　　自我国第一家财务公司成立已有二十年，这既是中国金融改革不断深化的二十年，也是财务公司行业取得飞速发展的二十年。一方面，中国的金融环境已经发生巨大变化，市场化、多样化、开放式的金融体系

3、取代了原有的管制型、抑制性的金融体系。监管部门对财务公司的定位几经变化，已基本成熟和稳定。2006年底中国金融市场全面的对外开放也将进一步表明，财务公司取得更大发展、发挥更大作用的市场环境、政策环境已经形成。另一方面，经过二十年的发展，财务公司从无到有，由弱到强，资金实力和经营水平已经今非昔比。根据中国财务公司协会2007年上半年的行业统计数据，财务公司资产总额6472亿元，负债规模5723亿元。那种认为财务公司在为集团服务中只能为银行拾遗补缺的观点，缺乏用发展的眼光看问题的能力，对金融环境和财务公司的认识还停留在财

4、务公司成立之初，完全没有看到财务公司目前已完全有实力、有能力成为集团理想的资金集中管理平台。　　二、财务公司具备成为集团资金集中管理平台的独特优势　　财务公司作为集团内专业性金融机构，具有集团结算中心和商业银行等金融机构很难竞争的优势：（1）由集团公司控股，利益与集团一致；（2）业务对象限定，订制服务更深入；（3）管理机构扁平化，业务决策更及时；（4）金融职能齐全，窗口作用明显；（5）能以符合现代企业制度要求的方式，为集团提供资金集中管理服务。　　从以上资金结算中心、银行和财务公司功能的比较中也可以看出，财务公司作为

5、资金集中管理的平台，基于集团母子公司管理架构和现代企业管理制度的要求，在集团总体发展战略指导下，发挥产业和金融双重优势，通过集团资金集中管理实现以下集团价值最大化目标：（1）运用市场化手段，既能够保障集团成员资金运用的独立和便利，又能够实现集团资金的高度集中；（2）利用高效灵活的内部和外部资金结算X络，提高集团资金的周转速度；（3）为集团提供全面的资金信息，协助集团实施资金监控和管理，有效防范资金风险；（4）整合集团资金资源，增强集团对外议价能力，降低集团对外负债规模和融资成本，降低财务费用；（5）利用多种金融功能和

6、创新金融产品，通过资金的积极运作，实现集团资金的保值增值。　　三、国家政策导向和国外企业集团的成功做法　　《企业集团财务公司管理办法》指出：财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构，它已经对财务公司做出了科学合理的准确定位。银监会主席刘明康在非银行金融机构监管人员会议上也明确指出：财务公司可以从事现金池管理、代表集团向银行进行招标投标。　　在国际上，多数跨国公司实施资金集中管理的平台是集团自己的金融服务公司。摩托罗拉在全球设立多个金融财

7、务中心（即财务公司），分别负责该地区的资金运营，通过自己的财务公司实行资金集中管理。财务公司主要负责的是：在不同的分支机构之间融通资金；管理好与银行的关系，把所有分支机构的金融方面的业务集中起来，能够和银行谈判获得较低的金融服务价格；进行多种的投资来降低资金的风险。爱立信的资金运作是由设在斯德哥尔摩、都柏林、达拉斯和新加坡地区的资金服务中心来执行的。每一个中心为位于各自时区的爱立信集团企业提供地区性的资金服务，诸如资产负债管理、外汇对冲和现金管理。通过地区中心的有效运作，实现在集团企业之间融通资金，对集团资金进行监控

8、，将货币交易风险和交易成本降至最低，为爱立信集团在国际货币市场借入资金。　　在实践中，集团存款集中度达到80%以上的财务公司已有近20家，它们正发挥着集团资金集中管理平台的作用。在这些集团中，成员单位的对外融资关系统一由财务公司进行管理，集团通过这个平台与外部金融机构合作，财务公司也逐步向西方司库型财务公司模式转变。经过二十年的经营，财务公司对