互联网金融发展现状及问题研究

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1、互联网金融发展现状及问题研究李瑞瑞（渤海商品交易所机构部天津300010）摘　要：本文通过梳理互联网金融的发展现状和主要模式，分析其对传统金融业的影响和我国互联网金融的特点，进一步揭示我国互联网金融存在的问题，并探索应对策略。..关键词：互联网金融；发展现状；业务模式；风险中图分类号：F832文献标志码：A：1000-8772（2014）25-0077-03一、互联网金融的产生和界定随着互联网工具的不断发展和完善，作为一种高效便捷的通信和交互手段，互联网不可避免对金融行业逐步渗透，并对其产生重大影响。最初，互联网只是作为传统金融业的新型业务工具，为金融行业在传统业务领域提供信息互通的

2、便利，从而提高了传统金融行业的效率。但随着电子商务、第三方支付结算、移动互联、搜索引擎和云计算等信息技术的出现和繁荣，基于互联网的新型金融业务迅速发展壮大，并逐步发展成为与传统业务有明确区别的互联网金融模式。互联网与传统金融的影响，首先表现在互联网精神对金融行业的改变，互联网精神的主旨是“开放、平等、协作、分享”，它能够促进传统金融业务向信息成本更低、透明度更强，参与者更广、门槛更低等方向发展；其次表现在互联网工具对金融行业效率的提升，第三方支付、移动互联网、数据共享平台等工具提高操作便捷性，降低了交易费用；最后，互联网模式极大促进金融行业业务链条的改变，互联网点对点的信息交互模式大

3、大缩短金融业务链条，使得金融机构的产品、信息、服务可直达终端用户，为新型金融产品的出现提供基础。互联网对金融行业的渗透和影响，已经从最初的量变转化为质变，不应将互联网金融看做是互联网工具与传统金融行业的简单集合或金融行业的技术革新，而是应视其为由全新的商业逻辑、技术工具、业务模式组成的新业态。关于互联网金融，目前学界尚虽未形成统一的定义，但已经在多方面进行积极创新和探索。在理论研究方面，谢平（2012）从一般均衡理论出发，从动态视角出发，将互联网金融看做一种独立于传统金融行业的全新的融资模式和业态，提出互联网金融应被视为除资本市场直接融资和商业银行间接融资之外的第三种融资和服务模式。

4、而从广义角度来讲，传统金融行业与互联网技术融合后产生的新型业务和服务模式都应属于互联网金融的范畴，如互联网保险、互联网券商、互联网商品交易等领域。综合上述认知，笔者认为，互联网金融基于传统金融行业而生又超出传统金融行业范畴，它是互联网思维、互联网工具、互联网模式与传统金融业务结合而产生的全新的金融业态。二、互联网金融的发展现状互联网金融行业经过近几年的发展，已在银行信贷融资、货币基金、第三方支付、P2P融资、商品交易融资、消费金融等领域被广泛接受并形成具有显著竞争力的商业模式。互联网金融基于网络的普及和移动互联的壮大发展而来的，2013年中国互联网络信息中心（NIC）在第32次中国互

5、联网络发展状况统计报告中指出，截至2013年6月底，我国网民规模达到5.91亿，较2012年底增加2656万人。庞大的互联网参与人群为互联网金融的发展提供了巨大的客户基础，使互联网金融在出现之后首先在传统金融客户与互联网客户的交叉地带得以迅速发展。例如“余额宝”对公募基金销售模式进行了创新，使得货币基金市场以理财产品的形式被普通民众熟知并广泛参与。而拍拍贷、阿里小贷、平安集团陆金所等P2P网贷平台的出现，则使中小企业通过较规范的民间金融手段获得资金，在银行信贷所覆盖不到的信贷领域占的一席之地。互联网金融萌芽于金融行业的互联网化，发展于互联网用户的金融活动中，最终在互联网和金融行业的深

6、入融合中产生新的金融产品、业务模式和利益链条。互联网金融对传统的基金行业销售方式产生巨大冲击。互联网金融借助创新的金融手段在传统基金行业的销售领域取得了巨大成功，对传统基金行业的销售模式的创新进行了有益探索。截至2014年3月31，“余额宝”规模已达到5413亿，而天弘基金凭借“余额宝”实现扭亏为盈，2013年盈利1092万元，并且旗下公募基金产品的总规模达到5537亿元，跃升至同行业第一。互联网金融对传统银行业资金流向产生巨大冲击。随着“余额宝”类产品的出现，对银行资金沉淀产生冲击，银行为了防止存款搬家，截至2014年4月份，已有包括中国银行、工商银行、交通银行等7家银行与基金公司

7、合作推出类“余额宝”产品，此举虽然可通过协议存款、同业存款形式将资金部分回流至银行，但银行为此支付的资金成本已大大提高，对银行活期储蓄资金沉淀形成明显抽水效应。由此可见，互联网金融发展的触角已经延伸至商业银行的信贷和储蓄核心业务领域，并在短时期内已经对银行传统的资产和负债业务造成了巨大冲击。三、互联网金融的主要业务模式互联网金融在发展过程中逐步形成了多样化的业务模式，主要业务模式涉及网络信贷、网络第三方支付、网络消费金融、网络理财等领域。比较有代表性的业务