研发支出资本化与盈余管理关系研究——基于软件开发行业上市公司

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1、网络首发时间：2017-11-0909:22财会月刊2017,33,35-40研发支出资本化与盈余管理关系研究一一基于软件幵发行业上市公司曹晓丽彭索醒陈海声华南理工大学工商管理学院导出/参考文献关注分享收藏打印摘要：以我国沪深两市软件开发行业20132015年300个完整披露研发支出信息的上市公司数据为研宄样本，对研发支出资本化程度与盈余管理之间的关系进行实证研宄发现:上市公司对研发支出的资本化程度受到报酬契约动机、资本市场动机（再融资和扭亏）的显著影响，同时还要考虑到财务风险和经营风险，兼顾权益投资人与债权投资人的利益要求。关键同：软件开发行业;研发支出资本化;盈余管理;报酬契约

2、动机;资本市场动机;一、引言随着人们生活水平的提高，对科技的要求越来越高，软件开发行业未来的发展前景也越来越广阔。与此同时，研发支出的确认、计量及披露对企业财务报告和经济活动的影响也越来越大。2006年我国颁布了新的《企业会计准则》，重新调整了对研发支出的会计处理政策:规定研宄阶段的支出全部费用化，而开发阶段的支出则可以进行有条件的资木化。虽然新会计准则对研发支出资木化和费用化做了相关规定，但是对费用化和资本化的具体界定却存在着很大的模糊性，而丑“有条件资本化”屮“条件”的判断也存在着很大的灵活性。这种模糊性导致企业管理层在实务中对研发支出的会计处理有很大的自主决定权，因此，研发支

3、出的计量和披露可能与企业的真实情况存在偏差。二、文献综述1.国外研宄综述。国外学者对研发支出资本化与盈余管理关系的研宄开展得比较早。SuzanneLandry（2003）以437家研发高度密集型加拿大企业作为样木研宄发现，当企业拥有研发支出资本化和费用化的抉择权吋，企业会利用这种抉择权进行盈余管理，以满足管理层对经营业绩的预期或满足债务契约的条件。Oswald和Zarowin（2007）以英国企业为样本研宂发现，当采用研发支出完全费用化的会计处理方式时，企业更倾向于通过直接削减研发投入进行真实盈余管理;当采取研发支出有条件资木化的会计处理方式时，企业更倾向于利用调整研发支出资木化程

4、度进行盈余管理。Defond等（1994）认为，较低的收益波动可以使投资者认为企业破产的风险较小，因此他们会更乐意对风险较小的公司进行投资。企业为了降低自己的融资成本并吸引到更多的投资，就会通过各种手段平滑收益。2.国内研宄综述。国内亦有学者对研发支出资木化与盈余管理的关系进行研宄。肖海莲、周美华（2012）以我国上市公司为样本研究发现:当实施研发支出全部费用化的会计政策时，企业通过直接削减研发投入来进行真实盈余管理;当实施研发支出有条件资本化的会计政策时，企业既可以通过削减研发投入进行真实盈余管理，又可以利用调整研发支出资本化程度进行盈余管理。许罡、朱卫东（2010）以2007^

5、2008年沪深两市完整披露了研发信息的上市公同为样木研宄发现:我国2006年颁布了新《企、Ik会计准则》后，企业更倾向于将研发支出资本化，II研发投入数额越大，资本化的程度也越大;企业会通过研发支出资本化程度的选择进行盈余管理，以达到避免亏损和平滑收益的目的。王艳、冯延超和梁莱欲（2011）以深市高科技上市公司为研究对象进行分析，结果表明：高科技企业研发支出资木化程度受到债务契约动机和资木市场动机的影响。和红伟（2014）以2009年深沪两市主板中研发信息披露较为完整的33家公司为样本，实证研究得出：我国新《企业会计准则》允许研发支出进行有条件的资本化后，研发投入强度越大的企业，其

6、进行研发支出资本化的动机也越强烈，而且当期研发投入的强度还会影响到以后期间研发支出资本化的程度；由于新《企业会计准则》下研发支出资木化和费用化的界定较为模糊，管理者利用研发支出资本化程度选择进行盈余管理的空间也比较大，出于债务契约动机，管理者极有可能利用研发支出资本化程度选择来调整资产负债率。综上所述，我国会计准则对研发支出资本化和费用化的界定不够清晰明确，而且开发阶段“有条件资本化”中“条件”的核定弹性较大，赋予了企业管理层更大的盈余操纵空间，使盈余管理的形式更为多样化和复杂化。那么，企业管理者是否会利用将研发支出资本化处理的手段来进行盈余管理呢?本文将针对这个问题开展一系列的研

7、允。三、理论分析与研宄假设如果没有特定的动机，管理层一般会以公平公正的职业素养和操守经营企业，并会在期末编制一份客观公允的财务报告，反映本期真实的经营业绩。但是实务中往往存在着各种各样的因素，导致企业管理层难以保持这种公平公正的心态。许罡等(2010)的研究提到，在上市公司所有权和经营权分离的背景下，企业股东和管理者之间通常存在着信息不对称，导致股东无法详细、准确地了解公司真实的发展状况和经营业绩。这种情况下股东只能通过财务报告中的会计指标和财务指标等来衡量管理层的经