研发支出资本化、项目责任与真实盈余管理

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1、研发支出资本化、项目责任与真实盈余管理【摘要】本文采用实验研究方法，检验了研发支出会计政策与项目责任这两个因素对真实盈余管理的影响。研究发现，研发支出资本化、项目经理对项目承担高度责任这两种情况，都可能会导致经理采取过度投资形式的声誉驱动的真实盈余管理，并且当研发支出资本化且经理承担高度项目责任时，与项目挂钩的个人薪酬会加大项目经理过度投资的可能性。【关键词】研发支出资本化费用化盈余管理过度投资一、引言当今社会，企业的研发活动对企业竞争和发展至关重要。企业研发活动的确认、计量及披露将直接影响企业的财

2、务报告和经济活动。制定科学的研发支出会计政策能够更好地鼓励企业对高新科技的探索与投资，真正提升企业核心竞争力，甚至提高整个国家的科技创新水平。2007年之前我国的企业会计准则规定研发支出全部费用化。2007年1月1日开始实施的新会计准则中明确规定，我国研发支出分为研究阶段支出和开发阶段支出，其中研究阶段支出在当期全部费用化，开发阶段支出实行有条件的资本化。这体现了我国会计准则的国际趋同，也是对以前完全费用化的会计处理进行的修正。新会计准则的研发支出有条件资本化的会计政策在某些方面抑制了盈余管理行为，

3、但同时在某些方面又为盈余管理提供了方便。国内外有大量经验证据表明，当研发支出费用时，企业很有可能通过削减研发支出来调节盈余，以达到避免亏损、平滑收益、提高薪酬等目的。也有经验证据（Lev和Zaroan和Dickhaut（1989）的研究表明，当项目结果影响项目经理的职业名誉时，因放弃项目即表示项目失败，项目经理很可能通过过度投资来遮掩项目的低质量并维持他的职业声誉。NicholasSeybert（2009）的实验研究也表明，在研发支出资本化的条件下且经理须对项目负责任时，研发支出资本化会导致以过度投

4、资为手段的名誉驱动的盈余管理。基于大量的经验证据和理论分析，笔者认为在研发支出资本化的会计政策下，项目经理在面对是否放弃失败项目的选择时，考虑到放弃项目会影响职业声誉和企业的当期利润，研发项目经理很可能会过度投资，放弃更优的可替换项目而选择继续维持失败项目。由此，提出假设1：在仅考虑研发项目对经理名誉影响的情况下，研发支出的会计政策以及经理对项目承担的责任程度这两个因素，会影响经理过度投资的可能性。即研发支出资本化以及经理对项目承担高度责任，都会促使项目经理过度投资。宋在科（2008）表明，企业一般

5、是以与经营业绩紧密联系的管理报酬为手段，对管理层进行激励和约束，这也导致了管理者可能通过会计政策选择来进行利润操纵，从而提高自身报酬。本文认为，放弃项目会降低企业当期利润从而降低自身报酬，项目经理为了维持自身的报酬水平很可能对失败项目进行过度投资。由此，提出假设2：研发项目对项目经理个人报酬的影响，将促进项目经理过度投资。即当研发支出资本化且经理对项目有高度责任时，相对于仅考虑研发项目对经理名誉影响的情况下，在考虑名誉和个人报酬双重影响的情况下项目经理过度投资的可能性更大。由于我国研发项目的信息披露

6、不够全面，很多数据难以获取，使用实证方法检验以上假设受到很大的局限。为了更好地检验研发支出资本化、项目责任与盈余管理之间的因果关系，本文将采用实验研究方法进行研究。三、实验设计（一）实验被试本实验选择我国某重点大学商学院MBA学员、MPACC二年级学员、会计专业硕士研究生作为实验被试。选择MBA学员、MPACC学员及会计专业硕士研究生可以基本确保实验对象具备充足的财务知识，能够正确理解和把握研发项目投资决策与会计处理，并有足够的能力来完成本项实验任务，因此使用MBA学生、MPACC学生和会计专业硕士

7、研究生作为企业研发项目经理的替代，是符合本实验被试的要求的。本实验测试者共计70人，扣除未通过操控检验的16人，有效测试54人。（二）实验设计为简化研究，本实验以不考虑现行的会计准则以及任何税赋问题为前提，实验中假设的研发支出资本化和费用化都是完全的资本化和完全的费用化。这样进行假设的目的是为了更纯粹地考察研发支出资本化与盈余管理的关系。本实验采用2×2被试间实验设计，实验中的两个自变量分别是研发支出会计政策和项目责任程度。研发支出会计政策的两个水平为研发支出费用化和研发支出资本化；项目责任程度的两

8、个水平为对项目承担低度责任和对项目承担高度责任。本文考察的是上述自变量对项目经理盈余管理程度的影响，而本文主要研究的盈余管理手段是放弃更优项目来维持失败项目的过度投资行为。因此，本实验的因变量为项目经理替换项目的可能性。（三）实验任务及过程本实验是分别在MBA、MPACC和全日制硕士研究生的课堂上进行的，将实验材料分发给测试者，待测试完成后收回。实验材料包括三部分：首先是实验情景介绍。其次是对研发支出会计政策和项目责任的操控内容，要求被试在不同的假设下对将甲项目替换成