供应链融资在钢铁行业的应用

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1、供应链融资在钢铁行业的应用陈辉（安徽大学，安徽合肥230000）摘要：钢铁产业作为资金密集型产业，在国民经济发展中发挥着非常重要的作用.但是由于钢铁行业供应链的上下游中小企业居多，且大部分面临着融资的困难.这在一定程度上制约了钢铁行业的发展.随着供应链融资的不断丰富和发展，人们找到了帮助这些中小企业解决融资困难的方法--通过不同的供应链融资模式来解决这些中小企业融资的问题.本文首先分析了我国钢铁行业的融资现状，然后设计了适用于钢铁行业的融资模式，最后分析了各种模式下的风险，并提出了相关防范风险的措施...关键词：钢铁行业

2、；供应链融资；中小企业中图分类号：F406.72文献标识码：A：1673-260X（2015）07-0102-021我国钢铁行业融资问题分析1.1融资风险大从宏观经济运行角度来看，我国的宏观经济已经进入到了新常态，经济将会下行，增速放缓，主要表现在我国的GDP增速从2010年的10.4%一直下降到2014年的7.4%.伴随着钢材行业的产能过剩，消费量锐减，主要表现在钢材消费量的增速从2010年的12%一直连续下降到2014年的2.6%.钢铁行业的利润也在下降，融资风险伴随着也在增加.目前整个钢铁行业都进入到相对低速的发展

3、的阶段，钢铁行业整体的利润空间也将会大很大程度的缩减，钢材的利润率也将会有所下降，这对于国有的大型钢铁企业会有一定的影响，但对于中小企业来说，由于其自身的抗风险能力较差，同时加上国家推行的提高钢铁产业集中度的政策，现在这些中小企业面临的重组和破产风险都在增加，融资风险自然也在加大.1.2钢铁行业中的中小企业融资困难我国钢铁行业中的企业的外部融资主要方式是银行信贷，而银行针对贷款企业的审查内容，主要包括企业的信誉、不动产及动产的价值、是否有担保等等.相对于钢铁行业供应链中的核心企业来说，这些中小企业大多都是处在产业链的次要

4、部分，他们的管理水平大都比较低，盈利能力也比较差，财务信息真实性不大可靠，抗风险能力相对较差，以及国家一些政策的影响，使得这些中小企业获得贷款的能力在下降.考虑到股权融资，中小企业想要上市融资也是非常困难的.尽管国家最近已经推出了注册制，但是真正能够上市的这些钢铁行业中的中小企业毕竟还是少数个别.随着钢铁行业的产能过剩，大量存货积压，资金周转率下降，同时由于钢铁行业的资金需求量大，所以这些企业在经营过程中经常遇到资金不足的问题.那么钢铁行业需要通过什么样的方式来融资，才能达到降低利率和风险的同时使贷款难度较低的成效呢？随

5、着供应链融资的不断发展，人们找到了解决这一问题的方法了.2我国钢铁行业融资新模式——供应链融资2.1供应链融资概述供应链融资一般指一些金融机构，主要是银行对一个行业供应链中的核心企业的上下游中小企业提供的一种融资服务，银行将核心企业与其上下游融资困难的中小企业进行信用捆绑，银行不是仅仅考察一个单独企业的情况，而是考察整个供应链及交易的真实背景，针对供应链上下游的交易结构特点及其产生的融资需求，搜寻供应链中的融资机会，然后对与核心企业有业务往来的上下游中小企业进行有选择的授信.2.2供应链融资模式在钢铁行业供应链中，由于中

6、小钢铁企业的现金需求量大，现金流的管理也有一定困难，因而经常会形成现金流缺口.造成现金流缺口的主要原因是由于我国企业会计准则实行权责发生制.根据现金流缺口产生的原因，我们提出了三种供应链融资模式：应收账款融资模式、预付款融资模式和存货质押融资模式.2.2.1应收账款融资模式应收账款融资模式是指供应链中的中小企业将应收账款单据作为质押物质押给银行等金融机构，并且要求核心企业承诺支付该应收账款，向银行等金融机构进行融资的一种模式.作为一种自偿性贸易融资，银行与融资企业签订协议，将其销售收入作为第一还款的，若融资企业违约，则核

7、心企业代其还款.该模式能够适用于位于供应链上游的供应商类企业的销售阶段，供应商在销售货物之后不能及时取得货款，于是产生了资金缺口即应收账款，而钢铁行业是一个资金密集型产业，需要大量资金用来周转，所以应收账款的融资模式有效地解决了这一难题.2.2.2预付账款融资模式预付账款融资是指供应链中的中小企业将预付账款为依据，向银行申请贷款，融资中小企业不用一次性支付全部货款，而是分批付款分批提货，同时要求核心企业承诺，对未被融资企业提取的货物进行回购的一种融资模式.在预付账款融资模式中，融资企业和核心企业进行交易，并在签订合同之后

8、向银行申请贷款，银行将仓单作为质押，审查企业合格以后，再向融资企业提供贷款，同时与第三方物流企业签订相关协议.银行载根据核心企业质押的仓单来开具银行承兑汇票，然后核心企业再向融资企业进行分批放货物.这种融资模式主要适用于下游的经销商类企业进行融资.供应链中的核心企业处于强势地位，中小企业在购买产品的时候需要预付货款，