私募基金月报：理财新规终落地，股票策略暂止跌.docx

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1、私募基金月报内容目录1.市场回顾31.1.政策与新闻31.2.市场行情62.私募概览62.1.分策略业绩统计62.2.分策略部分产品展示72.3.产品发行与清盘10图表目录图1：各策略各月份新发基金数量11图2：各策略各月份清盘基金数量11表1：2018年9月各市场代表指数收益情况6表2：2018年1月至9月各策略指标情况7表3：2018年1月至8月各策略指标情况7表4：2018年1月至9月收益表现较好的股票策略产品8表5：2018年1月至9月收益表现较好的相对价值产品8表6：2018年1月至9月收益表现较好的管理期货产品8表7：2018年1月至9月收益表现较好

2、的宏观策略产品9表8：2018年1月至9月收益表现较好的债券策略产品9表9：2018年1月至9月收益表现较好的组合基金产品9表10：各策略近12月新发基金数量10表11：各策略近12月清盘基金数量11私募基金月报1.市场回顾1.1.政策与新闻百亿私募凯丰投资下调管理费百亿私募凯丰投资在近期的客户交流会上宣布，于9月1日起，旗下所有产品的管理费率降低为1%/年，这或是行业内首家百亿以上规模的私募宣布全线下调产品管理费。凯丰投资是深圳一家老牌私募，成立于2011年，是一家投资于全球大宗商品、债券、权益类资产及其衍生品的宏观对冲基金管理公司，目前管理规模已达140亿元

3、。这样的调整对于大私募而言是一笔不小的收入，据了解，目前私募普遍的管理费率为1.5%-2%之间。而此前凯丰产品管理费也在业内处于中低水平，平均收取1.3%至1.5%管理费，按照凯丰投资当前140亿的规模，据凯丰内部测算，每年大约会减少4500万至6000万管理费收入。对此，凯丰相关负责人表示，降低管理费的想法早已有之，公司想要让渡部分利益给到客户，让团队也保持压力，必须要有更好的产品表现。凯丰投资资管部总监李环皖则表示，在这个时点选择降管理费，首先，凯丰投资作为私募基金管理人，具备与客户共克时艰、共谋发展的责任心。在凯丰配置的投研人员数量远超同行的背景下，公司的

4、投研人均管理费率（管理费率/投研人员数量）其实已是行业最低，但通过管理费旱涝保收不是公司所追求的，管理费于公司而言只需要保证团队持续研发运营的固定开支即可，而利润更应与客户的利益绑定在一起，凯丰追求的是为客户创造超额收益而获取的业绩报酬，在这样的愿景下，凯丰决定下调管理费率至1%，主动远离“舒适圈”，力求给客户带来更好的业绩表现。大众交通2.5亿买私募，上市公司加紧布局风险投资和证券投资业务9月13日，大众交通发布公告，大众交通与上海亚豪签署合同，以自有资金2.5亿元认购由上海亚豪作为基金管理人的亚豪稳利1号私募投资基金。公告称，该基金主要投资于由上海亚豪股权投

5、资基金管理有限公司担任普通合伙人的有限合伙企业的有限合伙份额。闲置资金可投资于现金，银行存款，银行理财产品，场外货币市场基金。而基金的预计存续期限为自本基金成立之日起2年。对此，大众交通称，对外投资对公司的影响有3点：1、本次投资有利于借助机构投资的专业优势，进一步拓宽公司投资渠道；2、本次投资有利于提高资金使用效率，提升投资收益；3、公司在保证日常经营发展所需资金的前提下，以自筹资金参与购买私募基金产品，本次投资不会对公司运营和财务状况产生重大影响。值得注意的是，该基金不收取管理费，基金的基金管理人也不收取业绩报酬。根据上市公司公告统计，8月以来，至少有21家

6、公司使用自有资金进行风险投资或者开展证券投资业务。投资标的既包括证券类私募、股权私募，也包括信托等，还有直接买入A股股票的。华润信托发布阳光私募股票多头指数2018年9月14日，华润深国投信托有限公司（简称“华润信托”）发布了“华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）”（以下简称“CREFI指数”）及指数月度报告。该指数借鉴了私募基金月报国内首支阳光私募基准业绩指数“晨星中国·华润信托中国对冲基金指数（MCRI）”的成功经验，进一步优化了成分基金筛选规则，更聚焦于股票多头策略的业绩表现。CREFI指数由华润信托自主编制，选取的成分基金为华润信托平台上发行的股票

7、多头策略证券投资信托计划。同一投资经理发行多只产品，仅选取成立时间最早的一只入选指数成分基金。该指数可以更加客观、真实地反映华润信托平台上股票多头策略证券投资信托计划的业绩表现。值得关注的是，华润信托在每月更新CREFI指数的同时会同步发布指数月报。指数月报将独家发布CREFI指数的仓位与配置统计信息，包括股票仓位、板块配置（沪深300板块、中证500板块、港股、创业板）、行业配置（24个万得二级行业），为投资者提供更加丰富的参考信息。CREFI指数是华润信托阳光私募指数系列中的第一支股票多头指数，从2018年9月起，华润信托将于每月中旬发布CREFI指数及月报

8、为投资者提供参考未来，华