供应链金融保理融资的信用风险评价

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1、１００６９类号：学校代码：１２０１５００３０密级：：学号ＴＩＡＮＪＩＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＣＯＭＭＥＲＣＥ硕士学位论文供应链金融保理融资的信用风险评价ＣｒｅｄｉｔＲｉｓｋＡｓｓｅｓｓｍｅｎｔｏｆＦｉｎａｎｃｉａｌＦａｃｔｏｒｉｎＦｉｎａｎｃｉｎｉｎＳｕｌＣｈａｉｎｇｇｐｐｙ研究生：王学华专业名称：金融学指导教师：田菁副教授交日期：２０１８年０５月：天津商业大学分类号：学校代码：10069密级：研究生学号：120150030供应链金融保理融资的

2、信用风险评价CreditRiskAssessmentofFinancialFactoringFinancinginSupplyChain研究生姓名：王学华专业名称：金融学指导教师姓名：田菁副教授论文提交日期：2018年05月学位授予单位：天津商业大学摘要随着我国计划经济体制向市场经济体制的转变，中小企业在专业化服务和科技创新方面有起着举足轻重的地位，是推动社会社会经济发展的重要力量。但是因为我国中小企业财务状况和资本规模等情况不能够达到商业银行的融资标准，以及我国金融市场发展晚各种制度不够健全，中小企业很难以传统

3、的融资方式获得融资，中小企业融资难的问题限制着我国经济的转型，供应链金融的出现为解决这一问题提供了新的方案。在供应链中，上游的中小企业往往通过赊销的方式向核心企业出售其产品，核心企业往往利用它在供应链中的强势地位，要求提高上游原材料厂商的应收账款数量和期限，使得供应链中的中小企业的应收账款积累增多，企业可用的资金受到限制，影响企业的运行效率。商业银行基于供应链真实的交易为背景，为中小企业提供专业化的保理融资服务，解决中小企业流动差的问题。本文运用供应链金融保理融资相关理论和信用风险相关的理论，分析供应链金融保理融

4、资的流程及保理融资的类型，分为明保理和暗保理、有追索权权保理和无追索权保理、贴现保理和到期保理。通过对供应链金融保理融资过程中的信用风险分析，得出影响它的信用风险因素有企业自身因素、宏观经济因素以及供应链环境因素，从各个影响因素中选取最能体现影响信用风险的因素指标，其中包括上市公司的财务和非财务数据，利用定性和定量相结合的方法选取相应财务指标，对那些非财务数据的指标运用专家打分的方法进行量化，通过因子分析的方法降低量化后的指标间的相关性，提高评价结果的准确性，得出最能代表相关影响因素的公因子，利用这些数据建立逻辑

5、回归建立信用风险评价模型，将整个供应链中影响企业信用风险的因素都纳入到信用风险评价模型中去。通过建立的信用风险评价模型比较传统融资模式下和供应链金融保理融资模型下两种不同融资方式下企业不同的履约率，得出供应链金融保理融资能够较准确的评价供应链金融模式下的保理融资融资的整体信用风险，方便企业从商业银行中获得融资。但是只有信用风险评价模型是不够的，结合前文对信用风险的分析以及建立信用风险评价模型得出的六个公因子的角度出发，对供应链金融保理融资构建的信用风险评价模型方面、供应链商业银行内部和外部三方面提出优化供应链金融

6、保理融资信用风险评价的相关优化建议。关键词：供应链金融；保理；信用风险评价ⅠABSTRACTWiththetransformationofChina'splannedeconomysystemtothemarketeconomysystem,andnowenteringthenewnormal,SMEsplayadecisiveroleinprofessionalservicesandtechnologicalinnovation,andareimportantforcestopromotesocialandec

7、onomicdevelopment.Butbecauseourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancialpositionandcapitalscalecannotreachthestandardofcommercialbanks,aswellasthedevelopmentofChina'sfinancialmarketslateallthesystemisnotperfect,smallandmediumenterprisesdifficulttothetrad

8、itionalwayoffinancingfinancingproblemslimittheSMEfinancingsystemofChina'seconomictransformation,supplychainfinanceprovidesanewsolutiontosolvetheproblem.Inthesupplychain,upstreamofthesmall