财务管理作业财务报告

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1、财务报告随着信息产业的迅速蓬勃发展，技术、产业和应用不断融合。以移动互联网、物联网、云计算、大型数据中心等为代表的新兴技术，正给人们的生产和生活带来深度变革。通信行业，作为我国国民经济的前导产业、基础产业和支柱产业，近几年内在国民经济中的比重逐年上升，通信业的增长速度超过了GDP的增长速度。在十五期间前四年，通信业业务收入的增长速度非常快，大致高于了GDP增长速度的五个百分点。同时，通信业对国民经济的直接贡献率也成快速增长的态势，从90年0.6％提高到2004年4.31％，2005年大概是5％左右，2011年达到5.6%。由此可见，通讯行业是否保持一个良好健康的发展态势对于整

2、个国民经济的持续稳定发展都起着重要作用。为了更好的研究通讯行业的发展现状和未来发展潜力空间，本组成员针对性的选择中兴通信和大唐电信两家电信绩优绩劣上市公司，并对此进行单独和对比分析研究，以期能较好地了解中国通信行业。在全球电信市场深刻变化的国际背景下，中兴通信和大唐电讯继续推动和革新公司的新战略，中兴集团将公司下一战略发展目标瞄准为建设成为全球卓越企业。特别是要抓住3G时代追赶、4G时代赶超的机遇，在全球主流市场取得更大的突破，在企业竞争力、运营效率方面持续提升。而大唐电信正逐步实现从提供单一产品向提供整体解决方案转型，积极推动从单一创新到系统创新的转变。完善、高效、可持续发

3、展的信息化解决方案将是大唐电信战略发展的基点和方向。两个公司各有自身的发展目标和决策，值得我们进行深一步的分析研究。下面，小组成员将从企业赢利能力，偿债能力，营运状况，现金流量等四个方面对这中兴通讯、大唐电信两家公司的财务状况开展更为详细的解剖分析。具体分析结果详情如下：1、中兴通讯和大唐电信偿债能力比率分析：（1）流动比率流动比率是反映公司流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力指标，表明公司单位流动负债有多少流动资产作为支付的保障比率。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率速动比率是反映公司能够迅速变现的资产用于偿还流动负债的能力指标。

4、其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债(3)现金比率现金比率是指公司的现金类资产与流动负债之间的比率。其计算公式为：现金比率=货币资金/流动负债(4)资产负债率资产负债率也称为负债比率，用于衡量公司利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额(5)权益乘数权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数其计算公式为：权益乘数=资产总额/股东权益中兴通信2009年、2010年和2011年相关数据比较表200920102011流动比率1.421.361.35速动比率1.111.051.07现金比率0.2350.2

5、120.228资产负债率0.7260.2040.748权益乘数3.653.383.97大唐电信2009年、2010年和2011年相关数据比较表200920102011流动比率0.971.050.98速动比率0.610.710.7现金比率0.1970.1320.13资产负债率0.8140.8120.865权益乘数5.385.327.42通过数据对比分析我们可以看到：从纵向分析二者：1.对于中兴通讯而言，从2009-2011该公司速动比率逐年上升，并且都高于100%，反映该公司能够迅速变现的资产用于偿还流动负债的能力较高。现金比率大致呈上升趋势，反映该公司偿债能力保险度趋于稳定。

6、但是该公司资产负债率从2009-2010下降后到2011又再次升高，这会使债权人蒙受损失。该公司权益乘数也呈上升趋势，这会使公司的财务风险增大。2.对于大唐通讯而言，从2009-2011该公司资产负债率逐年上升，这反映该公司的融资能力降低，是债权人蒙受损失。权益乘数同样是逐年上升，反映出公司的财务风险逐年增大。该公司速动比率和流动比率3年来有所下降，这反映出公司的绩效有所改善。从横向分析二者：1.中兴通讯的流动比率高于大唐电信，债权人的观点是希望该比率越高债权越有保障，所以中兴通讯对于债权人更好，理财的观点大唐电信的流动比率更合适。2.中兴通讯的速动比率高于大唐电信，并且中心

7、通讯的速动比率高于100%，这说明中讯通讯公司能够迅速变现资产用于偿还流动负债的能力高于大唐电信。3.中兴通讯的现金比率高于大唐电信，说明中兴通讯的偿债能力更为保险。4.中兴通讯的资产负债率低于大唐电信，说明中兴通讯的债权人发放贷款的安全程度低于大唐电信。5.中兴通讯的权益乘数低于大唐电信，说明中兴通讯的财务风险比大唐电信更小。综上所述，中兴通讯公司的整体效益高于大唐电信。2、中兴通信和大唐电信获利能力比率分析：获利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。（1）营