信用风险度量模型在我国商业银行信用风险管理上的应用

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1、信用风险度量模型在我国商业银行信用风险管理上的应用摘要银行经营的核心是平衡风险与收益间的关系，以求在较低的风险基础之上，取得较高的收益。因此，风险管理是商业银行永恒的核心内容。在国际上，大量的信用风险管理模型涌现而出，但是，在我国，商业银行在信用风险管理方面的发展却十分有限，虽然各个商业银行都建立了银行内部企业信用的评价制度，开发自己特有的风险控制系统。但是，这些商业银行都较少地涉及到企业财务比率以外的风险量化技术。随着中W金融业的大力开放，各个商业银行必须加强应对市场竞争的能力，开发适用的信用风险管理的

2、技术，完善风险管理体系，提高风险管理水平。基于目前我国的信用形势以及最新的监管环境，结合我国商业银行目前信用风险管理的状况，本论文认为，VaR模型、KMV模型以及RAROC模型可以作为衡量商业银行上市公司信用风险的工具。同时，由于我国在信用风险量化分析的方面还处于探索的阶段，所以，还需耍对该模型加以完善，并且，不断地充实数据库，用来提高模型的准确度。此外，我国商业银行仍然需要加强外部环境建设和内部的管理来强化信用风险的管理。VaR模型、KMV模型以及RAROC模型对我国商业银行在对风险的管理上，具有理论和

3、实践的参考价值。本文对这三个模型进行了一定的理论和应用探讨。最后，本文提出强化发展我国商业银行信用风险管理的政策性建议，希望可以对今后这些模型在我国商业银行的普遍应用中提供参考。关键词：信用风险管理，VaR模型，KMV模型，RAROG模型第一章前言1.1选题背景及意义银行业一直被公认为是高风险行业，并且银行在日常经营活动中承扪的各种风险又极易转化为现实的损失，对银行本身乃至国民经济造成严重的影响。自上世纪70年代末布雷顿森林体系解体后，国际上逐渐放松了对金融的管制，也由于放松金融管制引发了诸多问题一一金融

4、市场风险加剧、银行业竞争愈加激烈并II面临巨大的风险。在金融市场不断波动、全球金融危机频频暴发、银行经营环境复杂多变的形势下，金融界不再忽视信用风险管理的研究，如何能够科学地衡量银行业面临的风险越来越受到重视。商业银行在日常经营和管理的发展历程中,需要面对日益复杂化的信用风险、操作风险和市场风险，而由于借款人违约或信用品质恶化所可能造成损失的信用风险，是我国商业银行面临的最人的风险。因而，信用风险能够得以精确度量，是实现信用风险管理的关键环节。传统的度量和管理信用风险的方法和手段：专家方法（5C因素：Ch

5、aracter、Capacity、Capital、Collateral、Condition,即借款人品德、经营能力、资本、资产抵押、经济环境）、贷款评级模型，由于运用不同的标准会得出不同的结论，以及过分的依赖企业公开报表的数据，较少考虑宏观经济因素的影响，传统方法己经无法针对目前的新情况及时有效地解决新的问题，也不能科学衡量信用风险从而实现冇效管理和科学计量的完善目的。但是，随着传统的金融理论被现代先进的理论所替代，使用的信用工具的不断完善和更新，给先进的计量模型创造出良好的运用环境。我国早在1996年就

6、成为了巴塞尔成员国，《新巴塞尔协议》的颁布，诣在标准化商业银行的风险控制制度以及提升其风险控管能力。如今我国是世贸组织的成员国，也在加紧脚步改革我国的经济体制来加强我国在国际上的竞争力，商业银行陈旧的经营观点和传统的管理模式也发生了翻天覆地的变化，以使风险管理水平在一定程度上得到提高，为了使风险计量的结果准确、及吋，我国逐步学习并借鉴国外广泛使用的风险计量模型，这一风险计量模型以统一的标准衡量了商银行不同的金融工具、风险因子以及资产类风险的风险价值，是符合未来发展方向的综合性风险度量方法；以股票数据为参数

7、来预测企业未来信用状况的KMV模型；用于绩效评估和经济资本配置的RAR0C模型，能够比较真实的测量商业银行自身的风险，便于衡量将要发生的损失，使日常运营过程可以被科学的反映出来，这些模型开始在我国商业银行的风险管理中得到广泛运用。目前在我国，商业银行经营环境复杂、金融机构资产日益多样化、信用衍生产品兴起、借贷业务竞争日趋激烈，这些现象都使得我国商业银行需要摒弃传统的、无法适应当今情况的度量工具，有借助更加精确的度量风险工具的需要，让风险管理的进行更加有效果。国外风险度量模型的引入和运用，在加强我国银行业自

8、身风险管理、促进银行业发展的同时，有助于将来开发新的金融产品来完善我国的金融市场；亦有助于实现与国际社会接轨,参与国际竞争,开拓国际市场。在引入风险度量模型的同时，应与我国实际情况相结合，探索出适合我国商业银行的风险度量模型。所以，有必要就我国商业银行使用的信用风险度量模型进行研宄和分析。I.2文献综述VaR(ValueatRisk)的思想最早由Baumol(1952)提出，H的是通过对VaR数值的限额设置，防止出现过度的投机