证券交易第3章讲义

《证券交易第3章讲义》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、第三章　经纪业务相关事项　　本章重点：　　1.新股资金申购操作流程。（有变化，重点记忆）P121-122　　2.熟悉可转换债券转股的操作流程。（大纲新增要求，重点记忆）P143　　3.掌握代办股份转让的基本规则。（大纲新增要求，重点记忆）P147　　4.熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。（大纲新增要求，重点记忆）P148　　5.熟悉证券公司期货交易的中间介绍业务的含义。（大纲新增要求，重点记忆）P152　　6.熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围。（大纲新增要求，重点记忆）P153　　7.掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。（大纲新增要

2、求，重点记忆）P154　　第一节　股票网上发行　　一、网上发行的概念和类型　　（一）网上发行的概念　　股票网上发行就是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。　　网上竞价发行和网上定价发行。　　网上发行的优点：经济性和高效性　　（二）网上发行的类型P119（2种类型）　　1.网上竞价发行　　以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。　　优点：（1）市场性（2）连续性　　缺点：股价容易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者的投资风险。特别是发行规模较小的股票，发行价格被大资金

3、操纵的可能性较大。　　2.网上定价发行　　事先规定发行价格　　不同之处主要有两点：一是发行价格的确定方式不同，二是认购成功者的确认方式不同。　　网上累计投标询价发行：设定价格区间　　是利用证券交易所的交易系统，通过向投资者在价格申购区间内的询价过程。　　提示：属于定价发行，但有竞价发行的特征　　网上定价市值配售　　将发行总量中一定比例的新股（也可能是全部新股）向二级市场投资者配售。　　提示：　　2005年1月1日起施行首次公开发行股票询价制度　　询价分为：初步询价和累计投标询价两个阶段　　二、股票上网发行资金申购程序（4步）第7页　　　　　　　　　　　　　　　　　

4、　　　　　　　　（一）基本规定　　1.申购单位及上限。上海1000股，深圳500股。　　2.申购次数　　除第一次申购外，均视为无效申购；其余申购由证券交易所交易系统自动剔除。新股申购一经确认，不得撤销。　　3.申购配号　　申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。　　4.资金交收　　结算参与人应使用其资金交收账户完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收。　　（二）操作流程（5步）（有变化，重点记忆）P121-122　　根据《证券发行与承销管理办法》的规定，新股资

5、金申购网上发行与网下配售股票同时进行。这样，对于通过初步询价确定股票发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。网下累计投标确定发行价格后，资金解冻日网上申购资金解冻，中签投资者将获得申购价格与发行价格之间的差额部分及未中签部分的申购余款。　　1.投资者申购。申购当日（T+0）　　2.申购资金冻结、验资及配号。申购日后的第一个交易日（T+1）　　3.摇号抽签、中签处理。T+2　　4.申购资金解冻。T+3，证券登记结算公司对未中签部分的申购款予以解冻，并从结算参与人的

6、资金交收账户上扣收新股认购款项，再划付给主承销商。申购冻结资金产生的利息收入由证券登记结算公司按相关规定办理划转事宜。　　5.结算与登记。主承销商在收到证券登记结算公司划转的认购资金后，依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。　　例题：新股T日申购，那么申购资金的解冻日期为：　　A.T+1　　B.T+2　　C.T+3　　D.T+4　　　答案：C　　（三）网上发行与网下发行的衔接　　1.发行公告的刊登　　发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。　　2.网上发行与网下发行的回拨　

7、　　3.网下股份登记　　（四）网上增发新股的申购　　第二节　分红派息、配股及股东大会网络投票　　一、分红派息第7页　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程。分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。　　（一）上海证券交易所流程　　提示：　　A股日程安排：T-5日前送交申请材料；T-3日前，做出答复；T-1日前，进行公告申请；T日是公告的刊登日；T+3日是权益登记日；T+4日是除息日；T+8日是发放日。　　B股日程安排：股权登记日是T+6日、现金红利发放日为T+11日。　　未办理指定交易及暂无指定结算证券

8、公司（托管