证券交易第6章讲义

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1、第六章　融资融券业务　　本章提示：　　1.有两个知识点降低了难度。　　了解（原要求为“熟悉”，降低了要求）有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控；了解（原要求为“熟悉”，降低了要求）融资融券期间证券权益的处理。　　2.《证券公司监督管理条例》　　2008年6月1日起，施行的《证券公司监督管理条例》规定，其中涉及融资融券业务内容的，发生变更，请注意。P234　　3.建议查看相关法规。　　2006年8月1日，中国证监会发布并施行的《证券公司融资融券业务试点管理办法》和《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》

2、两个规范性文件开始实施，证券公司融资融券业务试点正式启航。　　第一节　融资融券业务的含义及资格管理　　　　一、融资融券业务的含义　　融资融券业务是在证券交易所或国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。　　（原定义：指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。）　　二、融资融券业务资格　　　证券公司申请融资融券业务试点，应当具备下列条件：　　（1）经营证券经纪业务已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司

3、；　　（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；　　（3）公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；　　（4）财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定。最近6个月净资本均在12亿元以上。　　（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经证监会认可，且已对实施进度作出明确安排；　　（6）已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户已设定标识并集中监控；　　（7）

4、已制定切实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融券业务试点所需的专业人员、技术系统、资金和证券。　　证监会派出机构应当自收到规定的申请材料之日起10个工作日内，向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面意见。　　取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易权限。　　第二节　融资融券业务的管理　　　第8页　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　一、融资融券业务管理的基本原则　　开展融资融券业务试点的证券公司（以下简称“证券公司”）从事融资融券业务应遵守以下原则：　　（

5、1）遵守法律、行政法规和有关管理的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。　　（2）必须经评监会批准。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他们之间的融资融券活动提供任何便利和服务。　　（3）证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。　　（4）证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理。证券公司融资融券业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。公司应建立完备的融资融券业务管理制度、决策与授权体系、操作流程和风险识别、评估与控

6、制体系。　　　证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理。　　融资融券业务的决策与授权体系原则上按“董事会——业务决策机构——业务执行部门——分支机构”的架构设立和运行。董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。　　业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率）、保证金比例和最低维持担保比例、可冲抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类

7、。　　业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。　　分支机构在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作。　　（5）证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。　　（6）证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立

8、于其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部