张东旭老师计算器教程

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1、张东旭︱AFP教学补充资料HP-12CPlatinum金融计算器在投资理论中的使用Denis.dongxu.zhang@gmail.com一、货币时间价值菜单操作该菜单操作涉及五个变量,分别是期数(n),利率(i),现值(PV),年金(PMT)和终值(FV)。如果知道其中的四个,就可以计算出另外一个。另外,还有几个其它的重要指标需要设定:期初或期末年金(gBEG或gEND),每年复利的次数(gi),和每年付款次数(gn)。例题1如果从第1年开始,到第10年结束,每年年末获得10,000元。如果年利率为8%,那么,这一系列的

2、现金流的现值和终值分别是多少?解答:1)现值:10n,8i,10,000PMT,0FV,gENDPV=-67,100.8140(元)故现值为67,100.8140元。2)终值:10n,8i,10,000PMT,0PV,gENDFV=144,865.6247(元)故终值为144,865.6247元。例题2李先生向银行申请20年期的购房按揭贷款100万元,合同规定利率为6.39%。那么,李先生每月月末向银行支付的本利合计为多少?解答:20gn,6.39gi,100PV,0FV,gENDPMT=-0.7391故每月支付本利合计7

3、391元(0.7391万元)。例题3如果第1年年初你投资100万元,以后每年年末追加投资8.76万元,希望在第30年年末得到2,000万元。那么,投资的收益率(必要回报率)必须是多少?解答:30n,100CHSPV,8.76CHSPMT,2000FV,gEND,i=8.0030故必要回报率为8.0030%(严格地讲,应该是>=8.0030%)。例题4第1年年初投资10万元,以后每年年末追加投资5万元,如果年收益率为6%,那么,在第几年年末,可以得到100万元?解答:6i,10CHSPV,5CHSPMT,100FV,gEND

4、,n=12故在第12年年末,可得到100万元。8张东旭︱AFP教学补充资料HP-12CPlatinum金融计算器在投资理论中的使用Denis.dongxu.zhang@gmail.com例题5小王出租了一套房屋,每年租金收入2万元,年初收取。如果从第1年年初开始出租,共出租10年,利率为8%。那么,这10年的租金的现值是多少?在第10年年末的终值又是多少?解答:1)现值:10n,8i,2PMT,0FV,gBEG,PV=-14.4938故现值为14.4938万元。2)终值:10n,8i,0PV,2PMT,gBEGFV=-31

5、.2910故终值为31.2910万元。一、利率转换菜单部分所谓利率转换,是指将名义利率转换成有效利率,或者将有效利率转换成名义利率。这里主要涉及名义利率,有效利率,和复利次数三个变量。HP12—C不提供专门的利率转化菜单,但是,可以使用货币时间价值菜单,通过计算不同复利情况下的终值,来间接解决此类问题。例题6如名义年利率为12%,那么,当每年复利次数分别为1,2和12时,有效年利率各是多少?解答:1)m=1时1n,12i,100CHSPV,0PMTFV=112,100–,12(12/100等于12%,下同),因此,有效年利

6、率为12%。2)m=2时2n,12/2i(按键操作为:12ENTER2,÷,i,下同),100CHSPV,0PMT,FV=112.3600,100–,12.3600因此,有效年利率为12.36%。3)m=12时12n,12/12i,100CHSPV,0PMT,FV=112.6825100–,12.6825因此,有效年利率为12.6825%。二、摊销菜单部分此菜单是在本利均摊的还款方式下,计算各期贷款中的利息、本金,或一段时间之后的本金余额。共涉及利息,本金和余额三个变量。对于HP-12C,通过fAMORT调用摊销功能。8张

7、东旭︱AFP教学补充资料HP-12CPlatinum金融计算器在投资理论中的使用Denis.dongxu.zhang@gmail.com例题7王先生向银行申请20年期的住房按揭货款100万元,贷款合同规定的利率为6.39%。如果王先生选择本利均摊的还款方式,每个月月末支付本利,那么,第11个月当期支付的利息和本金额分别是多少?在在支付第11个月本利后,剩下的贷款余额(即本金余额)是多少?在第12-23个月期间,在王先生支付给银行的款项中,利息和本金分别是多少?在第23个月偿还本利后,剩余的贷款额是多少?解答:1)先计算第1

8、1个月的利息,本金和月末余额:第一步,计算每月还款额:20gn,6.39gi,100PV,0FV,gENDPMT=-0.7391(每月支付的本利和为7391元)第二步,设定初始状态(直接按CLX键,下同)0n,100PV第三步,计算:10fAMORT1fAMORT-0.5212(第11月支付的利息为52

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