公司研究速览(2)

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2、还将持续低迷[银河证券][中性]天威视讯-002238-金融危机和市场竞争影响用户规模增速[银河证券][谨慎推荐]海通证券-600837-业绩符合预期，资本运作加快[招商证券][中性]安琪酵母-600298-业绩好于预告，治理即获改善[招商证券][强烈推荐]中海发展-600026-中报业绩符合预期[中金公司][谨慎推荐]证通电子-002197-仍在快速增长中[联合证券][增持]粤高速-000429-上半年业绩符合预期，下半年车流量难有惊喜[中金公司][中性]亨通光电-600487-中报点评：毛利率劲升，净利润增103.4％[国信证券][谨慎推荐]首旅股份-600258-中报点评：业绩低于

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6、股份-601666-资产注入预期强，业绩弹性大[招商证券][强烈推荐]　　投资要点：集团承诺＋保荐机构建议，增强资产注入预期。公司上市时集团承诺，在公司认为适当的时候可优先购买平煤集团与其构成同业竞争的资产及业务；平煤集团在大力发展煤炭采选业及对外兼并收购时，以平煤股份为实施主体，如因国家政策、法规等有所限制，而必须由平煤集团先行实施的，授予平煤天安不可撤销优先收购权，可优先购买平煤集团与上市公司构成同业竞争的业务。根据09年5月13日的保荐总结报告书，保荐机构建议自有资金收购“五矿”，增强资产注入预期。　　集团规划“十一五”产能达到五千万吨，并在省外获得大量煤炭资源。二矿、九矿、三环公

7、司、七星公司和天力公司煤矿，可采年限较短，并与平煤股份主力深部矿井有所重叠。根据国务院《关于制定煤矿整顿关闭工作三年规划的指导意见》的规定“不同的采矿权人，其许可的采矿范围在垂直方向上相互重叠的矿井，只能保留一个，其余必须关闭”，保荐机构建议公司“首先以自有资金收购上述五矿，各矿人员也随资产进入；待收购完成后再按照经国土资源部批复后的矿井边界优化方案，由各矿区重新勘定各自矿区内的矿产资源，重新办理采矿权证，并按照新的划分边界进行开采