国际碳金融市场发展的现状及对我国的启示

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1、国际碳金融市场发展的现状及对我国的启示随着国际碳金融市场的不断发展，碳金融市场的格局已经基本形成，并在整体上呈现出良好的发展趋势，为推动世界范围内低碳经济的发展做出了突出贡献。本文在简要分析国际碳金融市场发展现状的基础上，重点阐述了其对我国构建和发展碳金融市场的启示与借鉴，旨在推进我国碳金融市场的可持续发展，为我国低碳经济发展模式与节约型社会的构建贡献应有的力量。关键词：碳金融；温室气体减排；碳交易；碳基金　　引言　　碳金融，指的是服务于旨在减少温室气体排放的各种金融制度安排和金融交易活动。它主要包括碳排放权及其衍生品的

2、交易和投资低碳项目开发的投融资以及其他相关的金融中介活动。随着全球气候变暖趋势的不断加强，世界范围内的碳减排目标已经逐步确立，推动了国际碳金融市场的不断发展。而我国目前的碳金融市场还存在很多问题和弊端，在国际经济局势日趋复杂的今天，我们该如何借鉴国际碳金融市场的发展现状，探讨有利于我国碳金融市场发展的有效对策，就显得尤为重要。　　一、国际碳金融市场发展的现状　　（一）国际碳金融市场的参与主体越来越多　　随着国际碳金融市场的进一步发展，碳金融市场上的参与者也越来越多，除了早期碳金融市场上的企业、投机者、交易所等参与者数量的

3、不断增加外，越来越多的国际组织以及各国政府开展积极参与到国际碳金融市场。例如世界银行等国际金融组织成立了专门的碳交易业务部门，为发展中国家提供一系列的帮助，各国政府近年来也在积极完善碳交易的相关制度和平台、设立碳基金等。　　（二）交易量在持续增加的同时出现了不确定性　　自《京都议定书》于2005年正式生效后，国际碳金融市场上的交易量出现了持续攀升的趋势。在2005年，交易额为109.90亿美元，在2009年就增长到了1437亿美元，实现了12倍以上的增长。但是受到全球经济大环境的影响，在2010年首次出现了负增长，为14

4、19亿美元，而2011年的整体交易情况也不容乐观，尤其是随着美国经济的持续低迷和欧洲债务危机的蔓延，在世界范围内迎来了碳金融发展的低潮。　　（三）碳基金规模不断扩大　　为了实现降低温室气体排放的目标，碳基金主要是由政府、企业、个人以及金融机构共同设立的。随着国际碳金融市场的日益完善和发展，国际碳基金实现了快速的增长。据统计，在2005年，世界范围内的碳基金数量为34只，而在2009年就达到了87只，资金规模达到了161亿美元，实现了跨越式的增长，并出现了几只非常具有影响力的国际碳基金，如世界银行碳基金、欧洲碳基金、日本G

5、HG减排碳基金、英国碳基金等。　　（四）金融衍生品不断增加　　碳金融市场的衍生产品主要是项目市场中的核证碳减排量和配额市场中的碳排放配额。随着国际碳金融市场的完善和发展，开始以核证碳减排量和碳排放配额为基础，不断出现碳远期、碳期权、碳期货、掉期等一系列的金融衍生品。由于受制于认证标准、配额管理体制或碳减排单位等因素的影响，加上不同的价格预期和交易的时间与地点，碳金融衍生品市场通常会提供跨时间、跨商品、跨市场的套利交易方式。　　二、国际碳金融市场给我国的启示与借鉴　　（一）构建富有层次的碳金融市场体系　　从整体上看，目前我

6、国还处于全球碳交易市场价值链条中的较低端环节，这对我国碳金融的长远发展是非常不利的。对此，我国应当坚持以碳交易市场中心，构建一系列具有创新性质的金融工具，如银行信贷、碳基金、风险投资、碳证券、碳保险等，并在此基础上逐步建立富有层次的碳金融市场体系。这有助于把碳金融市场的发展有效纳入到我国的低碳经济发展战略之中，真正建立适应我国碳金融市场发展的碳交易制度。同时，要积极推出和构建适合我国碳金融市场发展现状的碳证券、碳期货、碳基金等碳金融衍生品体系，推进人民币成为碳交易计价的主要结算货币。此外，政府要在国际气候谈判和碳定价等方

7、面增加话语权，维护自身应有的权利。　　（二）建设科学的碳交易市场体系　　目前，国际上有很多成功的碳交易市场可供我们借鉴，例如欧洲的配额交易机制和美国的自愿减排交易市场等。但在构建碳交易市场体系时，我们必须结合我国碳金融市场发展中存在的问题，着眼于我国碳金融市场的长远发展，建设适合我国国情的碳排放配额和碳交易市场。具体说来，主要涉及到碳交易制度、碳排放交易规划以及碳交易平台的搭建和完善等，这对促进我国碳金融市场的健康、可持续发展具有十分重要的意义。　　（三）制定完善的碳金融发展政策与激励政策　　为了更好地促进我国碳金融市场

8、的发展，需要建立完善的与碳金融市场相关的政策法规体系，例如国家研究制订的《关于发展低碳经济的指导意见》等，这将为我国碳金融市场的发展提供更多的法律依据和政策参考。同时，国家要制定一系列的激励政策，例如完善的碳排放强度考核制度、银行等金融机构的信贷优惠、国家的税收优惠等，这对我国碳金融市场的发展和低碳经济发展模式的构建