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时间:2018-10-31
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1、国内外供应链金融发展及模式研究摘要:本文通过文献整理研究,对供应链金融的相关研究进行综述,界定了供应链金融的基本概念和融资作用,分析了供应链金融的构成要素和核心竞争力要素,并简要探讨了其发展历程和发展模式,在创新驱动和产业升级前提下,提出基于互联网背景的供应链金融发展展望。Abstract:Thepaperstudiesthecorrelationofsupplychainfinance,anddefinesthebasicconceptandfinancingfunctionofsupplych
2、ainfinancethroughthecollationofliterature.Itanalyzestheelementsofsupplychainfinanceanditscorecompetitiveness,anddiscussesthedevelopmentprocessanddevelopmentmodelofsupplychainfinance.Underthepremiseofinnovationdrivenandindustrialupgrading,thisarticlepu
3、tsforwardthedevelopmentprospectofsupplychainfinancebasedonInternet.关键词:供应链金融;发展历程;融资模式;展望Keywords:supplychainfinance;developmentprocess;financingmodel;prospect中图分类号:F832.5文献标识码:A文章编号:1006-4311(2016)35-0230-040引言供应链金融是全球化贸易体系和经济发展下发展起来的全新企业融资模式,它以供应链生态
4、为依托,以信息化和互联网化为加速器,正迅速成为现代企业融资的一种利器。英国的财经杂志《Euromoney》(2008)认为供应链金融是当今“银行交易性业务中最热门的话题”,并预测该业务的需求在未来将持续增长[1]。根据中国社科院2012年的统计数据,我国非金融企业供应链金融可融资资产总量已达到68万亿,供应链金融拥有巨大市场亟待发展。当前我国经济进入新常态,企业的发展需要积极有效的融资手段,研究供应链金融具有积极的现实和理论意义。1供应链金融的概念随着供应链金融的发展,对其研究也不断深入。学术界和
5、相关行业的专家、学者一般从商业银行业务扩展、企业融资服务多样化以及企业运营资金优化等三个方面对供应链金融进行了阐述。从商业银行业务扩展的视角分析,胡跃飞、黄少卿(2009)认为供应链金融是商业银行业务在企业间贸易融资的延伸和深化,为供应链各方提供多赢的融资解决方案[2];胡跃飞(2009)提出了商业银行依据供应链上上下游企业的真实贸易背景和信用水平,以未来现金流为直接还款来源,开展的单笔或额度授信方式的融资业务[3]。从企业融资服务多样化的视角分析,杨绍辉(2005)认为供应链金融将机构的资金有效
6、分配到企业的产业链管理中,为供应链的上下游企业提供贷款融资多样化服务[4]。闫俊宏(2007)提出,供应链金融是为产业链中的企业提供新型融资模式,以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转畅顺[5]。从企业运营资金优化的视角分析,MichaelLamoureux(2007)指出供应链金融是对企业融资来源和财务成本进行合理优化的过程,其中以核心企业为主导的供应链生态圈发挥了重要作用[6]。王晓东,李文兴(2015)从产业整合的角度,提出供应链金融是把供应链上所具有的金融资源进
7、行有效提炼整合,并且为供应链金融中的特殊组织方提供完整的能够有效解决供应链资金流管理问题的策略方案[7]。纵观这些研究成果,不同研究者对供应链金融提出不同的见解,综合诸多学者以及实业界的理论和观点,在此把供应链金融定义为金融机构或相关资金提供方在对整条供应链上的企业进行商业交易监管和信用评估的基础上,围绕核心关键企业,打造针对核心企业和供应链节点企业之间的一系列一整套的融资计划和融资方案。2供应链金融的要素和生态分析2.1供应链金融的构成要素供应链金融的参与主体主要有金融机构、核心企业、供应链关联
8、企业和物流企业,它们在供应链金融中扮演的角色如表1所示。金融机构包括商业银行、金融公司和相关资金提供方,是供应链金融中资金的供给主体。它们将资金和信用注入到整个供应链体系,通过对融资项下的资产的控制,给予供应链上企业以授信支持。商业银行等金融机构推出了“1+N”模式,这里的“1”是指核心企业,“N”是供应链的上下游企业群,其中核心企业的信用和声誉是供应链金融信贷风险的关键安全节点,核心企业的信用关联到整条供应链的上下游企业群中,对供应链的不同节点,深发行提供封闭的授信支持、结算、理
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