外汇风险管理的要诀

《外汇风险管理的要诀》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、风险管理的要诀很多投资者向投资大师们请教投资秘决，以为大师们依锥准确地判断市场方向就能长期在市场屮稳定获胜，其实投资大师们最为密而不传的就是风险管理的耍诀。2003年9月笔者和上海一家期货公司的老总吃饭，他经历了中国期货市场的起伏，他告诉我他见到上海滩成功的期货、股票操盘手的成功经验最重要的就是靠风险管理。我的一位美国教师谭健飞说，在美国的基金界曾经做过这样一个凋查:能够长期获胜的基金，最熏要的不是什么吋候、什么价格买股票，而是你买了多少。也就是投资界的术语：''风险管理"。在市场屮交易体系分为'

2、'趋势型"和''盘整型"两卷体系，其屮趋势型体系按照交易次数一般准确率只冇30%左右，这样低的成功率一样都能在市场屮长期获胜，这里最矢键的就足风险管理，美国的丹尼斯.斯丹利.克罗就足典型的趋势交场火师，贴场里，贴客们都足知道庄家蠃的概率比他们髙，但是赌客也可以使用风险管理的方法盈利的，只要在办理的吋候连续加码下注就可以保持盈利，但是有两个限制条件：1、赌场规定下注金额宥限，这样就限制加倍下注（又称等价鞅）的使用。2、赌客的本金限制。以上的说明，投资者都应该明白到风险管理在投资市场的重要性足多么的大

3、丫，就算不懂得分析技术，靠有效的风险管理一样能在市场中获利。当你还没有学会风险管理和认识到风险管理的重要性吋，你还只是一个微不足道的小投资者，在市场一会儿嬴钱一会儿输钱，一直总是赚不了大钱，只有当你认识到风险管理的重要性时和学会风险管理后，才能体会成为一个市场大蠃家的乐趣。风险管理的定义风险管理足很多人都只足定义力风险控制（止损）的概念，其实风险管理包含"头寸筲理"和”风险控制"两部分。留得苷山在，不怕没柴烧。留住明天还能生存的实力，比今天获利还重要。风险管理中，头寸管理包拈资金品种的组合、每笔交

4、易资金使用的大小、加码的数量等，这些要尜，都最终影响你整个交易成绩。世界上所宥的赌场都限制赌徒卞注的敁高限额，一来是抟制赌徒的损失，减少负面影响，二来也是抟制赌场111己的风险，不使赌场由于某一次的偶然的运气，大额K注给赌场带來风险。一个好的专业投资者同样也应该限制tl己每次的交易金额，你足无法预测你下一次的交易宄竟足砬利还足亏损的。国外的专业期货，允忤你在市场中多次、少量地亏损学经验，但是不允许炒手出现一次人额的亏损。风险管理卞要是涉及止损、止盈。成功的投资者，是看谁笑到最后，谁就能笑得最好。风

5、险管理就是使投资者能在市场中长久生存下去，笑到敁后，笑得敁好，在机会Ai好的时候还能在市场屮宥资金交易。因为从概率的角度看，只冇完成一定数最的交易，才能反映你的交易体系的tt正成效，不能只看某儿次交易的盈亏评价交易业绩的好坏。所以在市场中能松期生存，完成■•个成功交易投资者必要的交易次数，冰能体现投资者交易体系的效益。M吋投资者尤其在进入市场的初期，特别需要的是投资经验和经历，挣钱是其次的事，控制交易量和风险管理。不断地向市场学习的同吋0己的资金也不会伤筋动赀，当你的经验充足，就能有毅然决然资本充

6、分展现你的才华。就像一个学生刚刚开始工作，由于没宥经验，会出现很多的错误，这是可以接受的,只耍不出现i大的失误，老板是会认可你的失误，老板也明白新人是需要一定的培养时间，当你逐渐成熟，老板才会将大的计划、大的项目交给你运作。重复旧的投资行力，只能得到旧的结果、如果你想让结果变好，就首先要改变旧的投资行为，按照市场中的3%成功投资大师的投资思路操作。大师眼中的头寸管理尖寸管理包括投资品种的组合、每笔交易资金的使用大小、加码的数呈等。大多数的人的观念都是一H在寻找一个高准确率的交易方法、交易体系，然而

7、，假定同样冇相同的交易机会因素，体系屮最关键的因素足盈利的吋候和亏损的吋候投资额的大小。一般的投资者都不太理解这个概念，我在最初几年的投资过程中，也想寻找-•套成功率髙的交易方法、交易体系，除了强调了止损外，没有注意到头寸管理的重要性。在交易中盈利的次数很多，但是最后看帐单，结果是亏损。我在想，要想成功一定耍向顶尖的投资大师学习，学习他们的思路、他们的手法，这足最好的、最快的力‘法。在看投资人师索罗斯的书的吋候，看到这样一句话：''把握好的本垒打，你做对还不够，你要尽可能多地获取。"还有就是索罗斯

8、接班人、量子基金经理徳拉肯.米勒说的：''当你一笔交易充满信心吋，就要给对方致命一击，做对交易还不够，关键是要尽可能多地获利。将400美元充魔术奇迹般地变成了两亿多美元的投资大师理查.丹尼斯说：''95%的利润来源于5%的交易"。美W期货比赛常胜冠军马丁.舒华兹说：年的200多个交易日屮，200在左右的时间是小亏小盈的，而在其它的50个交易日屮获取大盈利，也就是4/5的交易吋间打平，1/5的时间交易时间大盈。"这些顶尖投资大师都说明了把握交易头寸大小，尤其是在做对了交易吋候的交易头