国际金融课件第七章 国际货币体系

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1、第七章国际货币体系第一节国际货币体系概述第二节布雷顿森林体系第三节牙买加体系第四节国际货币基金组织第一节国际货币体系概述一、国际货币体系的概念二、国际货币体系的一般框架三、国际货币体系的作用四、国际货币体系的分类五、国际货币体系的变迁六、早期的国际货币制度--金本位一、国际货币体系的概念（一）概念：p308所谓“国际货币体系”是指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的或通过协定形成的国际货币秩序的总和。（二）关于概念的说明：1、体系：某种有规则、有秩序的整合体。2、制度：是约定和规则的统称，是N人博弈的均衡解（强

2、制性与非强制性制度）。3、形成的路径：（1）习惯和历史沿革的约定俗成（金本位）。（2）协定和条约形成的框架（布雷顿、牙买加）。二、国际货币制度的一般框架（一）确定国际货币。具体：来源、形式和数量，确定国际货币同各国货币的相互关系准则。（二）确定关于国际收支调节机制。包括：汇率机制、对逆差国的资金融通机制、对国际货币发行国的国际收支纪律约束机制。（三）确定国际储备体系。储备货币、储备结构、储备体系构成。（四）确立国际金融关系的协调机构。建立国际金融机构，确立国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。三、国际货币体系的作用作用：建立

3、汇率机制，防止竞争性贬值。国际货币体系的作用为国际收支的调整提供手段。建立国际货币秩序。促进各国经济政策的协调。四、国际货币体系的分类分类：国际货币体系黄金-美元本位制国际货币体系演变汇率制度黄金-英镑本位制本位币或储备货币钉住及其他汇率制度浮动汇率制多种储备货币本位制固定汇率制牙买加体系布雷顿森林体系国际金本位制五、国际货币体系的变迁第一，1870-1914年，金本位时期；第二，1915-1945年，前布雷顿森林体系时期；第三，1945-1973年，布雷顿森林体系时期；第四，1973年以后，以全球浮动汇率制为特征的后布雷顿森林体系时期；第

4、五，1976年牙买加体系时期；第六，二十世纪60年代中后期以金融全球化为背景的货币区域化和美元化时期。六、国际金本位（1944年之前）国际金本位制：是以世界主要国家普遍实行以黄金为本位货币的制度为基础的国际货币体系。国际金本位制是自发形成的。1870-1914年这段时期习惯地被称为金本位制的“黄金时期”。（一）国际金本位制度的基本特征1、币材是黄金（货币流通自发调节）货币当局规定货币的法定含金量；金币自由铸造、流通，黄金可自由输出输入国界；货币发行数量受黄金储备数量限制，金币与银行券之间可无限制自由兑换；金币无限法偿。2、汇率的波动受到一定

5、限制（固定汇率）铸币平价决定汇率；黄金输送点限制其波动。3、有自动调节的国际收支机制。“价格-铸币流通机制”（国际收支自发调节）（二）国际金本位制度的崩溃1、1914一战爆发黄金禁运，纸币停止兑换黄金严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止1915～1922，世界黄金生产下降了1/32、战后初期1922年，热那亚世界货币金融会议，确定了一种节约黄金的国际货币制度——金块与金汇兑本位制。美国金本位制；英国和法国金块本位制；其他国家（发展中国家）金汇兑本位制。形成一种不受单一货币统治的货币体系。3、1929年世界经济危机抵御危机袭击。1931年

6、，英国放弃金本位制。1933美国爆发货币信用危机，停止美元兑换黄金；提高了黄金的价格。1935.5德国放弃了金汇兑本位制。1935.9英国停止黄金的兑换。1936法国，比利时，荷兰，意大利，波兰，瑞士等六国黄金集团瓦解。1936.9英，美，法达成≪三国货币协定≫：维持汇率；不进行竞争性货币贬值。1936.10签定≪三国黄金协定≫。由于法国的黄金受投机冲击而外流，1937.6法国放弃金本位制。第二次世界大战的战争准备。西方国家从美国购买军事物资，引起黄金流失。英镑集团、美元集团、法郎集团。（三）对国际金本位制度的评价1、从理论上说，国际金本位

7、制度是完美的。货币流通、汇率、国际收支自发调节。2、缺陷：（1）黄金的有限性限制了货币供应，难以适应经济增长和科学技术革命的需要。（2）牺牲国内经济，国内矛盾上升。（3）金本位制实行的条件会因国内国际的政治经济困难和不平衡而被放弃。（4）金本位时期的价格波动与世界黄金产量波动直接相关。第二节布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系的背景二、布雷顿森林体系的产生三、布雷顿森林体系的内容四、布雷顿森林体系的缺陷五、布雷顿森林体系的崩溃六、布雷顿森林体系的评价一、布雷顿森林体系的背景第二次世界大战以后，资本主义世界建立了一个以美元为中心的国际货币体系，即

8、布雷顿森林体系。这个体系是通过政府间协商建立起来的，是英美两国争夺国际金融领域霸权的产物。英国：1945年工业生产缩减，民用消费品生产只达到1939年的一半，出口不到战前的1/3