中国风险投资市场的发展状况和发展趋势

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1、中国风险投资市场的发展状况和发展趋势2007年-2010年中国风险投资行业发展情况一．据中国风险投资研究院的调查结果显示，2007年到2010年中国风险投资市场募集资金规模由893.38亿元增长到1768.37亿元。资金来源构成如下：2007年-2010年中国风险投资市场募集资金及来源表（RMB亿元）募集资金总量政府资金海外资本企业资本金融机构资本个人资本其他资本2007年893.3895.59496.72212.6231.2741.1016.082008年1,018.67129.94503.02204.7155

2、.1799.5226.302009年963.29109.97457.69266.655.81118.664.502010年1,768.37272.00646.72287.48226.46286.5849.13摘自2007年-2010年度中国风险投资行业调研报告中国风险投资研究院通过此表看出，风险募集资金总量只有2009年金额危机爆发后有所减慢，其他年份增长明显。2010年度募集资金额为1768亿元，比2009年度增长了84%.政府引导资金规模也增至272亿元，同比增长了147%.海外资本投入增长了41%,企业自有

3、资本也增加了20.8亿元，同比增长了8%,金额机构资本同比增长了3795%，个人投资也增长明显，达到了142%，其他类型资本增长了992%.二．调研结果显示，截至2010年底，在中国的风险投资机构管理的风险资本总量由2007年的1205亿元增长到2010年的2406亿元。年份2007年2008年2009年2010年总金额（亿元）1,2062,5061,7822,407机构平均管理额（亿元）4.386.233.093.34风险投资机构数量275402576720摘自2007年-2010年度中国风险投资行业调研报告中

4、国风险投资研究院中国风险投资随着国家经济的发展得到了长足的进步，风险投资机构数量由2007年的275家增加到2010年的720家增长的原因：1．创业板给PE退出创造了更好的通道，在高回报的刺激下，社会资金急剧涌入VC/PE行业。2．中国政府严控地产投资，设限煤炭等资源行业，在国内投资渠道日益减少的情况下，VC/PE成为国内为数不多待开发的资金出口。3．政府积极推动产业结构转型，引导了社会大量资金进入该行业4．国内民间信贷无法正规化，大量民间资金寻找投入到VC/PE行业中来。造成的影响：1.优秀项目源的缺乏，2.项

5、目估值过高3.风险投资专业人才的缺乏4.宏观经济不确定因素较多一．调研结果显示，2007年到2010年投资项目情况由741个项目，投资金额398亿元增加到2010年的1225个项目，投资金额976亿元。2009年，随着政府基础建设投资增加、扩大内需等一系列政策的出台，中国的宏观经济得到复苏，整体呈现止跌回升的状态。加之IPO重启以及创业板推行，退出渠道不断完善。利好消息催生风险投资投资市场信心稳步回升，机构投资速度加快。根据CVCRI统计，2009年风险投资总额为316.64亿元人民币，共投资了689个项目，投资

6、金额和数量与2008年的339.45亿元和506个项目相比，投资金额略有下滑，而投资项目数却有所增加。而投资退出情况，随着2009年5月1日《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的实行，2009年创业板首批企业挂牌上市。中国创业板的推出，为中国创投企业实现本土退出提供了更好的途径。这使得在随后的2010年度中，项目投资数量和金额创了新高。2008年度到2010年度中国风险投资机构发展情况一.VC/PE机构投资项目投资行业情况1.2008年度投资项目行业分布为：数据来源：CVCRI2.2009年度投资项目行

7、业分布为：3.2010年度投资项目行业分布为：表22010年度风险投资行业分布　传统产业消费服务软件医药保健电子商务文化传媒节能环保新能源新农业狭义IT其他行业合计项目数29882767261474642396226851投资金额（亿元）235.289.983114159.7818.2822.8130.5492.2333.737.25791.2数据来源：CVCRI从风险投资行业分布来看，VC/PE非常青睐TMT，新能源及新农业的趋势非常明显，这也非常符合当前世界发展的潮流，顺应了国家的政策导向。重点关注：TMT，

8、新能源，新农业和环保领域二．投资阶段分析2009年度，受金融危机和创业板的影响，风险投资机构投资阶段偏好前移，初创期企业明显增多，成长期企业仍最受风险投资机构的关注，案例数量和投资金额均是最多，成长期企业的案例数量占总案例数的33.67%，投资金额占投资总额的29.6%，与2008年扩张期的企业获得的投资规模最大的特点有所改变，案例数量均居第二位的是初创期企业，占案例总数