《证券交易要点》word版

《《证券交易要点》word版》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、第一章  证券交易概述掌握证券交易的含义、特征和原则；熟悉证券交易场所的含义及作用；熟悉证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用；了解证券交易所的组织形式；熟悉证券交易的种类、基本性质；掌握股票交易的报价方式；熟悉债券交易的全价交易和净价交易。了解证券交易市场的发展过程；熟悉证券投资者的含义；掌握证券公司设立的条件；熟悉证券交易的其他交易场所。熟悉证券交易所会员的条件、权利和义务，会员资格的申请和审批程序；熟悉证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法；了解对证券交易所会员违规行为的处分规定。掌握证券交易风险的含义、种类；熟悉证券交易风险防范

2、制度；了解证券公司的风险监察和证券行业的自律管理。第一节  证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的定义及其特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。  证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。证券只有通过流动，才具有较强的变现能力。(二)我国证券交易市场发展历程  新中国证券交易市场的建

3、立始于1986年。当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务；1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。1992年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。(三)证券交易的原则1．公开原则  公开原则又称信息公开原则，其核心要求是实现市场信息的公开化。证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布自己的有关信息。例如：对股票上市的股份公司，其财务报表、经营状况等资料必须依法及

4、时向社会公开；股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等等。2．公平原则  它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。3．公正原则  公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。例如：公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法、违规行为等等。二、证券交易的种类  证券交易的对象就是证券买卖的标的物。(一)股票交易　股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。在股票上市交易后，如果发现不符合上

5、市条件或其他原因，可以暂停上市交易直至终止上市交易。暂停上市交易后，在规定时间内重新具备了条件，亦可以恢复上市交易。  交易场所在股票交易中接受报价的方式主要有三种：第一，口头报价。第二，书面报价。第三，电脑报价。目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。(二)债券交易　债券主要有三大类：政府债券、公司债券和金融债券。  债券交易方式有现货交易和回购交易等。除了回购交易外，债券交易通常与股票交易类似。从交易价格的组成看，债券交易标价有两种，一种是全价交易，另一种是净价交易。全价交易是指买卖债券时，以含有债券应计利息的价格报价

6、，且按该全价价格进行清算交割；净价交易则是指买卖债券时，以不含有自然增长的票面利息的价格报价，但以全价价格作为最后清算交割价格。在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市，应计利息则根据票面利率按天计算。  过去，我国证券交易所国债交易是采用全价交易。从2002年3月25日开始，根据财政部、中国人民银行和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于试行国债净价交易有关事宜的通知》，国债交易采用净价交易。实行净价交易后，采用净价申报和净价撮合成交，报价系统和行情发布系统同时显示净价价格和应计利息额。根据净价的

7、基本原理，应计利息额的计算公式应为：  应计利息额＝债券面值×票面利率÷365(天)×已计息天数  公式中各要素的含义为：1．应计利息额：零息国债是指发行“起息日”至“成交日”所含利息金额；附息国债是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金额。2．票面利率：固定利率国债的票面利率是指发行票面利率；浮动利率国债的是指票面利率本付息期计息利率。3．年度天数及已计息天数：1年按365天计算，闰年2月29日不计算利息；已计息天数是指“起息日”至“成交日”实际日历天数。4．当票面利率不能被365天整除时，计算机系统按每百元利息额的精度(小数点后保留

8、8位)计算；交割单所列“应计利息额”按“4舍5人”原则，以元为单位保留2位小数列示。5．国债交易计息原则是“算头不算尾”，即“起息日”当天计算利息，“到期日”当天不计算利息。交易