xx证券定向资产管理业务通道类产品手册

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1、XX证券有限责任公司定向资产管理业务（通道类）产品手册资产管理部定向资产管理业务（通道类）产品手册XX证券资产管理部二〇一二年十一月二十八日XX证券有限责任公司定向资产管理业务（通道类）产品手册资产管理部目录一、产品概况3二、产品类型4（一）定向股权质押业务4产品介绍4产品优势4（二）政府平台资产支持证券业务4产品介绍4产品优势5（三）小贷公司信贷资产支持证券业务5产品介绍5产品优势5（四）定向票据类定向资产管理业务6产品介绍6产品优势6（五）SOT类定向资产管理业务6产品介绍6产品优势6（六）委托贷款类定向资产管理业务7产品介绍7产品优势7（七）银行信用证划

2、款通道业务7产品介绍7产品优势8（八）银证债券类业务8产品介绍8产品优势8（九）银证保业务9产品介绍9产品优势9XX证券有限责任公司定向资产管理业务（通道类）产品手册资产管理部一、产品概况定向资产管理业务是证券公司资产管理业务的传统业务之一，与集合资产管理业务、专项资产管理业务共同组成资产管理业务的三大支柱。定向资产管理业务是证券公司接受单一客户的委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过专门账户管理客户委托资产的活动。创新型的定向资产管理业务结合银行、券商、信托、保险等多种金融机构的优势，通过有效的金融创新，实现金融服务于实体经济的目标

3、。目前，创新性定向资产管理业务主要包括：定向股权质押业务、政府平台资产支持证券业务、小贷公司信贷资产支持证券业务、定向票据类、SOT业务、银证委托贷款类、银行信用证划拨款通道业务、银证债分销通道业务、银证保存款类业务。XX证券有限责任公司定向资产管理业务（通道类）产品手册资产管理部一、产品类型（一）定向股权质押业务产品介绍股票质押回购式定向资产管理计划是指以股票质押为保障，对股票收益权进行转让和约定回购的定向资产管理计划。管理人发行定向计划募集资金，资金用于购买融资方的股票收益权，融资方与管理人、托管人签署相关协议，约定回购该收益权，并用质押股票担保。管理人负

4、责盯市监控和履约管理，在发生违约的情况下，通过实现质权及其他救济措施，确保委托人权益得以保护。定向计划引入现行集合理财产品成熟的发行方式与制度安排，通过股票收益权的转让与约定回购，实现投资与融资的定向连接。产品优势依托资管平台设立，采用定向计划通道，运用公司风险评估与控制、额度管理、资信管理、盯市与履约管理等五大管控体系，安全快捷地实现投融资撮合。（二）政府平台资产支持证券业务产品介绍XX证券有限责任公司定向资产管理业务（通道类）产品手册资产管理部通过发起若干小集合资产管理计划募集资金，用于购买表内信托计划，受让某政府平台金融资产（债权、应收账款等），并由该政

5、府平台到期约定回购。当出现未能按时回购的违约风险时，该政府平台金融资产收益权产生的现金流可作为还本付息保证。政府平台以其可处置资产作为偿还抵押，抵押率不超过50%。产品优势通过这一安排，既为投资者提供较高预期收益，同时又为政府平台项目提供便利的融资途径、盘活政府平台资产的目的。（一）小贷公司信贷资产支持证券业务产品介绍通过定向资产管理计划，购买小额贷款公司的信贷资产包，由信贷资产包产生的现金流作为还本付息的基础。当信贷资产包内出现违约或损失风险时，小贷公司为优先级的本金及预期收益提供补足承诺，同时担任小额信贷资产服务机构.小贷的主发起人或第三方为优先级投资者的

6、本金和预期收益进行全额担保质押。产品优势这通过这一安排，为投资者实现预期收益投资，同时达到为企业提供融资的目的。XX证券有限责任公司定向资产管理业务（通道类）产品手册资产管理部（一）定向票据类定向资产管理业务产品介绍证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于票据资产，在票据资产到期并由委托银行托收后，将相关收益分配给委托人的定向资产管理业务。产品优势1、实现银行贷款资产表内转表外2、增加银行中间业务收入3、票据资产收益较高且稳定（二）SOT类定向资产管理业务产品介绍证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于信托计划，信托计划投资于特定信

7、贷项目，并在信贷资产到期后，将相关收益分配给委托人的定向资产管理业务。产品优势1、实现银行贷款的表外发放2、增加银行中间业务收入3、直接服务实体经济XX证券有限责任公司定向资产管理业务（通道类）产品手册资产管理部（一）委托贷款类定向资产管理业务产品介绍证券公司接受出资方的委托，作为定向资产管理业务的受托人进行委托贷款业务。在委托贷款业务中，证券公司作为委托人，运用定向资产管理计划的资金，委托商业银行向特定借款人发放贷款。贷款到期后，借款人向定向资产管理计划还款，证券公司将相关收益分配给委托人。产品优势1、直接连接出资方和融资方2、参与委托贷款业务新领域3、为出

8、资方提供更多资金使用渠道（二）银行信用