政府研发资助强度对民营企业技术创新的影响

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1、政府研发资助强度对民营企业技术创新的影响一、引言经济学理论研究表明，由于信息不对称、个人理性与集体理性的矛盾以及公共产品的外部性等原因造成了市场失灵，此时政府必须进行积极的干预，从而实现资源的合理配置。西方文献研究指出，市场力量是影响企业技术创新的重要因素。当市场失灵难以引导企业技术创新时，政府必须进行干预，政府给予企业研发资助便是其中一种重要形式。对于转轨过程中的新兴市场经济国家来说，由于其产权保护机制不健全，市场机制尚不完善，市场引导企业技术创新的作用有限，因此，政府引导企业技术创新显得十分必要。截至2010年年末，我国私营企业和个体工商业户的登记数量超过了4200万户，民

2、营企业吸纳了社会75%的就业，对GDP的贡献率达到60%，对税收的贡献率达到50%。①然而，我国民营企业多集中于劳动密集行业，技术创新力度不够。据2007年中国企业家调查系统在全国范围内组织的跟踪调查结果显示，59.4%的民营企业技术创新动力不足是因为缺乏创新人才，39.2%的民营企业因资金缺乏而影响其开展技术创新活动。②随着经济、金融环境的变化，我国民营企业的劳动力红利已经消失，进行技术创新是民营企业的唯一出路，民营企业技术创新对于我国国家创新体系的建设具有重要意义。[1]在后金融危机时代，技术创新已成为企业核心竞争力的关键所在。[2]政府已将转变经济增长方式、进行产业结构调

3、整和引导企业技术创新作为经济政策的核心，并将这一理念写入十二五发展规划中。我国政府在引导企业技术创新方面做了大量工作，比如1978年-1985年的《八年科学规划》、《1986-2000年中国科技发展规划》、863计划、星火计划以及火炬计划等等。政府干预企业技术创新主要体现在政府通过各种补贴方式对企业进行资助，2010年国家财政科技拨款达到3800亿元，是2005年拨款金额的近3倍。③另据中国注册会计师协会发布的2010年上市公司审计快报显示，截至2011年4月17日，在1570家披露年报的上市公司中，有1454家公司收到政府补助，占比达到92.61%，涉及总金额高达463.40

4、亿元，平均每家公司获3187万元。④政府资助是一种重要的政策工具。政府对企业的资助项目很多，其中用于企业开展研发活动的资助是非常重要的一部分。西方发达国家的发展历史表明，在工业化的初期和中期，政府研发投入有助于企业成长。[3]上世纪六、七十年代的美国，企业的创新活动主要依靠政府提供资金来引导和激励，约半数以上的研发投入是政府资助的。我国目前正处于工业化的转型期，特别是金融危机后，政府增加了对民营企业的研发资助。这些研发资助对企业技术创新产生怎样的影响？是进一步刺激了企业加大技术创新投入？还是挤出了企业原有的技术创新投入？本文力求用上市公司的数据来证实这一问题。和现有文献相比，本

5、文在以下几方面进行了拓展：第一，选择了一个合适的工具变量，改进了模型的估计方法。已有的研究大多采用普通最小二乘估计，较少考虑政府研发资助的内生性，本文选择企业的注册地作为政府研发资助的工具变量进行估计，在很大程度上解决了模型的内生性问题，估计方法更严谨，结果更可靠。第二，研究了政府研发资助对民营上市公司技术创新的影响，支持了互补效应观点，丰富了已有文献。已有的研究多基于宏观和产业层面，基于微观的研究多是采用某一区域的调查数据，基于上市公司层面的研究较少，[4]尚缺少专门针对民营上市公司的研究。中小板民营上市公司成长性好、创新动力强，在很大程度上反映了我国优秀民营企业的发展状况，

6、对中小民营企业的发展起到很好的引领作用。另据世界银行2009年5月发布的报告《中国：促进以企业为主体的创新》显示，私营部门对中国的创新至关重要。因此分析政府研发资助对民营上市公司技术创新的影响对于我国产业结构调整具有重大现实意义。此外，选择中小板上市公司的原因在于，在所有A股上市公司中中小板上市公司披露的创新投入产出信息是最完整的。[5]本文利用深市中小板民营上市公司的数据实证检验了政府研发资助强度对企业技术创新的影响，研究结论支持了互补效应观点，加深了我们对这一问题的理解。第三，克服了已有研究数据的局限性。本文衡量技术创新程度统一使用董事会报告中披露的研发强度指标(研发投入除

7、以营业收入)，与其他衡量方式相比较，董事会报告中直接公布的研发强度数据更加准确，测量误差较小，且数据具有高度一致性。⑤二、文献回顾与研究假设(一)文献回顾自熊彼特1912年在其专著《经济发展理论》中提出技术创新概念以来，创新在经济发展中的作用一直是各国政府和经济学家关注的焦点。[6]已有的研究文献证实，即使在市场化程度较高的西方发达国家，政府依然在引导企业技术创新中起到重要作用。政府研发资助对企业技术创新的影响一直是学术界的重要研究课题。最早的研究学者可以追溯到Blank和Stigler(1