广船国际外汇风险应对分析

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1、广船国际外汇风险应对分析人民币的升值，汇率的波动，经济的不景气，在这复杂的环境中，不少外贸企业，在汇率风险面前失去了策略，甚至走上的倒闭的道路。但是在这种严峻的环境下，广船国际作为一家大型的出口企业，不仅没有被打倒，反而还获得了汇率收益，这与其积极采取措施应对汇率风险是分不开的。　　关键词汇率风险广船国际风险应对措施　　：F830：A　　　　一、时代背景　　2007年由美国次贷危机引发的波及全球的金融危机在给欧洲经济带来沉重负面效应的同时，也给我国外贸企业带来前所未有的冲击。金融为危机对我国外贸企业的影响一方面是由于外国经济

2、的萧条引起需求减少，直接导致我国的出口额大幅下降，另一方面金融危机引起的人民币对美元、欧元等汇率的大幅波动，这一波动对于以外贸业务为主的企业来说影响是相当大的，直接关系着企业的生存。　　目前，人民币对美元的升值对我国出口业务带来不少的影响，使不少出口企业因此丧失竞争力，并且人民币继续升值的压力仍然存在，不容忽视。汇率的波动，各国汇率政策的调整，使得国际金融环境日趋复杂，在激烈的竞争中，这对我国外贸企业的挑战也是前所未有的。在这严峻的国际形势下，正确判断汇率走向，控制好企业的汇率风险，保住企业的利润对外贸企业来说是极具挑战也是

3、意义重大的。　　二、广船国际及其所面对的汇率风险　　1993年，广州广船国际股份有限公司由广州造船厂改制设立，同年在香港和上海上市。公司以造船为核心业务，可设计建造符合世界各主要船级社规范的3-6万吨级灵便型液货船，产品涉及大型钢结构、港口机械、电梯、机电产品及软件开发等，并已成功进入滚装船、客滚船、半潜船等高技术、高附加值船舶市场。公司享有自行进出口权，超过75%的产品出口，　　全球金融市场动荡等因素给各大行业都带来了一定的影响，航运业当然也不例外。在这一背景下，不少造船企业都陷入了困境，但是广船国际作为一个大型造船企业，

4、其产品主要用于出口，并且在出口比例高达75%的情况下，那么汇率的变动对广船国际的利润的影响是可想而知的。　　广船国际2010年半年度报告显示，其产品出口地区主要集中在马耳他、丹麦、意大利、美国、香港、希腊、澳大利亚、安哥拉等，其出口业务高达其全部业务的75.62%。从广船国际2010年的半年度报告中可以看出公司由于产品业务范围的原因，与各种外币息息相关，公司的货币资金、应收账款、预付账款等中都含有相当多的外币业务，包括美元、欧元、港元、澳门元等。在外汇风险变化极大的今天，对于这个出口业务占主导地位的企业，广船国际面对着哪些的

5、汇率风险呢？　　汇率风险又称外汇风险，指经济主体在经济业务活动中应有和使用外币进行交易时，由于汇率的波动而导致企业遭受损失的可能性。汇率风险是由于货币之间的相互兑换产生的，只要存在货币之间的兑换就必然会产生汇率风险。一般将汇率风险划分为会计风险、交易风险、和经济风险三类。　　1、会计风险，是指经济主体在编制资产负债表时，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致账面金额发生变化的可能性。广船国际面对的会计风险主要体现在对外汇资产与负债进行会计处理时，将外币转化为记账本位外币时的损益。如广船国际2010年半年报中披露由于汇率

6、变动导致交易性金融资产公允价值发生变动。　　2、交易风险。交易风险是指在交易的过程中采用外币进行结算时，由于外币汇率的波动而给交易者带来损失的可能性。广船国际可能造成交易风险的业务包括:以外币计价的应收账款、应付账款、预付账款、外币资金的借贷活动、尚未交割的远期外汇合约以及外币期货买卖等。根据2010年半年度报告显示，公司就存在大量以美元、港元、欧元、澳门元的应收账款，预付账款中也含有美元和欧元，而且还新增加了外币长期借款和短期借款，这些都会给广船国际带来交易性的汇率风险。　　3、经济风险。经济风险又称经营风险，是指意料之外

7、的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。在金融危机和人民币升值的双重压力面前，曾经一度外国的订单相当的少，这对广船国际也是个不小的打击，出口额骤减。广船国际不得不采取积极的措施去应对这一风险。　　但是，令人感到欣喜的是2010年第三季度报告显示，广船国际2010年7至9月份财务费用（其中主要为汇兑收益）为-4744万元比上年同期的-3114万元增加了-1630万元，增幅52.34%，而2010年前三季度财务费用为-10414万元，比上年同时期的-9593万元增加

8、-821万元，增幅达到8.56%。具体情况见下表：　　　　汇兑收益竟然为正数，而且回升!汇率大幅波动，给出口企业造成了严重的影响的情况下，广船国际竟然能够成功应对汇率风险而且在2010年底获得大额订单。这一成功案例不仅给我们增加了一份能在汇率变动中继续保持优势的自信，同时也给我们提供了不少