完善偿债能力分析指标有效控制信贷风险

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1、完善偿债能力分析指标有效控制信贷风险　　：作为债权人的商业银行，信贷风险控制很重要，故而十分关注企业偿债能力。但现行信贷风险管理理念急需更新，偿债能力分析指标与方法亟待完善。系统剖析偿债能力分析指标的不足，并掌握改进和完善方法，树立正确风控理念，是十分必要与紧迫的。　　关键词：偿债能力分析指标有效控制信贷风险　　目前，我国企业偿债能力分析包括短期和长期两个方面，主要以资产负债表为依据，其指标体系存在许多缺陷或不足。基于银行信贷风险管理谨慎原则的要求，迫切需要改进或完善。　　一、短期偿债能力分析指标及其缺陷与改进　　（一）流动比率。现行流动

2、比率=流动资产/流动负债，一般认为流动比率为21比较合理。但上述计算公式应该做适当调整：　　1.从流动资产中扣除：超过12个月或一个营业周期以上未收回的应收款项，因它可能收不回来而成为坏账损失；用于购买长期资产（固定资产、工程物资、无形资产、长期待摊费用）的预付账款，因它从动态看是长期资产；超储积压12个月或一个营业周期以上的存货，因它具有长期资产性质。　　2.在流动负债中：减除预收账款，因它是库存商品的等价交换，一般以商品偿还；加上或有负债（如债务担保、未决诉讼或仲裁、票据贴现或背书转让、产品质量保证、其他可能导致经济利益流出企业的义务

3、等）可能增加流动负债的部分；若企业未核算预计负债，还应加上或有负债很可能增加流动负债的部分（否则，不予考虑）。　　改进后，流动比率=（流动资产-超过12个月或一个营业周期以上尚未收回的应收款项-购买长期资产的预付账款-积压12个月或一个营业周期以上的存货）/（流动负债-预收款项+或有负债很可能增加流动负债的部分+一年内到期的预计负债）。　　（二）速动比率。现行速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，一般认为速动比率为11比较合理。但上述计算公式应该做如下处理：　　1.在速动资产中：减去超过12个月或一个营业周期以上未收回的应收款项；减去用

4、于购买长期资产的预付账款；加上有价证券变现净值超过账面净值部分，如交易性金融资产（公允价值变动）贷方余额是速动资产价值的组成部分。　　2.在流动负债中：减除预收账款；加上或有负债可能增加流动负债的部分。　　改进后，速动比率=（流动资产-存货-超过12个月或一个营业周期以上尚未收回的应收款项-购买长期资产的预付账款+有价证券可变现净值超过账面价值部分）/（流动负债-预收账款+或有负债可能增加流动负债的部分+一年内到期的预计负债）。　　（三）现金比率。现金比率=现金及现金等价物/流动负债，一般认为现金比率≥20%比较合理。但对上述计算公

5、式应该注意如下问题：　　1.在现金及现金等价物中：现金=货币资金；现金等价物=交易性金融资产中三个月内到期的债券投资，并且将历史成本计量的现金等价物调整为按可变现净值计量；减去不可随时支取的定期存款或具有专门用途的财政资金；加上一年内到期的流动负债中三个月内到期的债券投资。　　2.在流动负债中：减除预收账款；加上或有负债可能增加流动负债的部分。　　改进后，现金比率=（货币资金-不可随时支取的定期存款或具有专项用途的财政资金+现金等价物可变现净值大于账面价值部分+一年内到期的流动负债中三个月内到期的债券投资）/（流动负债-预收账款+或有负债

6、可能增加流动负债的部分+一年内到期的预计负债）。　　二、长期偿债能力分析指标及其缺陷与完善　　（一）资产负债率。现行资产负债率=负债总额/资产总额，一般认为资产负债率在40%-60%比较合适。但对上述计算公式应该注意如下问题：　　1.在资产总额中：减除固定资产清理（借方余额）、商誉、长期待摊费用等项目，因为它们实质是企业的费用，不属于资产性质。　　2.资产负债率越高，企业总体债务越重，长期债权能力越差。若投资收益率大于利息率，说明企业有较强的扩张能力和获得超额利润的机会；反之，企业净利润率下降，利息费用将由股东权益来弥补，导致无法支付利息

7、或偿还本金。因此，要重点审核借款人的预期投资收益率是否远大于借款利息率。　　改进后，资产负债率=负债总额/（资产总额-固定资产清理-商誉-长期待摊费用）。　　（二）产权比率。现行产权比率=所有者权益/资产总额=1-资产负债率，一般认为产权比率在60%-40%比较合适。对上述计算公式应该注意：　　1.在资产总额中：减除固定资产清理（借项）、商誉、长期待摊费用等项目。　　2.产权比率表明所有者权益在资产总额中所占的比重，它与资产负债率相匹配。产权比率越高，表明自有资本占总资产的比重越大，长期偿债能力越强，银行长期信贷资产越安全。当预期投资收益

8、率远大于借款利息率时，产权比率适度小于50%信贷风险仍属可控。　　改进后，产权比率=所有者权益/（资产总额-固定资产清理-商誉-长期待摊费用）。　　（三）利息保障倍数。现行利息保障倍数=（利润