医院偿债能力指标分析

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1、医院偿债能力指标分析唐　杰①中图分类号：R197　文献标识码：B　：1003－0743（2003）06-0055-01　　医院的偿债能力，按其所筹资金使用时间的长短，可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。　　一、医院的短期偿债能力，特别是流动资产变现能力，其衡量指标主要是变现能力比率?鸦反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率　　１.流动比率是流动资产除以流动负债的比值，揭示短期债务偿还的安全性　一般而言，流动比率越高，医院的短期偿债能力也就越强。事实上，由于流动比率是个相对数，流动资产变现的不确定性以及呆坏账风险的

2、客观存在，决定了医院欲保证良好的短期偿债能力，同时又能保证医院发展的需要，就必须使流动比率大于１。在实际工作中要结合本单位的实际情况着重注意以下２个方面的问题：(１)流动比率过高并不意味着单位有足够的现金或存款用来偿还债务，也可能是存货积压、应收账款增加等所致，而真正用来偿债的货币资金却严重短缺。所以，医院应在流动比率分析的基础上，根据本单位的发展规模、不同历史时期的需要、结合同行业平均流动比率，进一步考察现金流量。(２)一般情况下，人们普遍认为医院合理的最低流动比率为２。这是因为处在流动资产中变现能力最差的存货金额约占

3、流动资产总额的１／２，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。但是，流动比率过高通常意味着单位闲置资金过高，会造成医院资金成本的增加和获利机会的减少。因此，无论流动比率过高或过低，都要在找出原因的基础上，认真分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。　　表１　某医院２００２年流动资产及负债万元　　从表１可以看到，医院２００２年末较年初流动比率下降了２.３５，表明医院短期偿债能力明显下降，短期偿债能力较弱。由于流动资产中的应收账款的数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素，

4、应从此着手解决以加速资金的周转，否则，可能要面临无法到期偿债的风险。当然，年初流动比率过高，也可能意味着医院现金持有量过大。　　２.速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值　为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除呢?主要原因是：①在流动资产中存货的变现速度最慢；②由于种种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理；③存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综上所述，只有存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力才更加有说服力。　　通常认为正常的速动比率为１，是安全过际。低于１

5、被认为是短期偿债能力偏低，将面临偿债风险；大于１，尽管偿债安全性很高，但却会因此增加医院的资金成本，减少获利机会。由于各行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目(如：待摊费用、待处理流动资产等)，以计算更进一步的变现能力。　　表２　某医院２００２年速动资产及负债万元　　　从表２可以看出，该医院２００２年初速动比率为１.６，短期偿债能力较强，但可能存在着单位闲置现金持有量过多等现象；２００２年末较年初速动比率下降了１／２，表明医院财务风险、特别是流动负债的

6、偿付风险呈上升趋势。该医院的短期偿债能力综合评价如下：将流动比率、速动比率２个指标结合起来考察，就总体而言，该医院的短期偿债能力呈下降趋势；流动资产和流动负债结构存在着不对称性。　　二、反映医院偿付到期长期债务能力的指标——资产负债率　　资产负债率是负债总额(包括短期负债)与资产总额的比例关系，反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，揭示了资产与负债的依存，即负债偿还的物资保证程度。资产负债率越高，意味着维持医院医疗经营活动的资金由债权人负担的比例越高，到期偿债风险也越大。医院偿债能力降低，贷款也将发生困难。资产负债

7、率低又意味着医院畏缩不前，对未来的发展信心不足。所以，从长期偿债能力来看，该指标值越低，债务偿还的稳定性、安全性也就越大。但从财务管理的角度来看，医院应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债比率制定借入资本决策时，充分估计预期的盈利和增加的风险，在二者之间要权衡利害得失，做出正确决策。　　表３　某医院２００２年资产与负债情况万元　　　从表３可以看出，该医院基本具备长期偿债能力，因为从年初或年末资产负债率来看，每１元负债有１.５元～２元的资产作为偿还的物资保障。但年末资产负债率较年初增加了１８个百分点，说明该医院的长期偿债能

8、力呈下降趋势，该医院资产的偿债负担加大了。因此，本着稳健性原则，笔者建议，医院应结合本单位的实际，合理安排资金结构，适度负债，通过合理、有效的使用资金，保证医院长期、稳定的生存和发展。