独立董事制度若干问题

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1、独立董事制度若干问题-->独立董事制度若干问题探析　　　　摘要:文章对现阶段我国独立董事制度所存在的主要问题即独立董事的选聘机制、任职资格、权利和义务以及薪酬等问题进行了分析,并针对这些问题提出了相应的政策建议。　　　　关键词:独立董事制度问题　　　　一、执行独立董事制度存在的问题分析中国证监会《指导意见》的颁布,标志着我国已正式引入独立董事制度。但是,由于我国市场经济制度尚不完善,独立董事制度的有关法规也尚未建立起来,因而独立董事制度在实践中存在诸多问题,我们可以概括为以下主要类型:　　　　1.独立董事的选聘机制存在问题。什么样的人才

2、能胜任独立董事?什么样的方式才能选择最佳人选?怎样才能使独立董事发挥作用?这类问题是我们实践中所遇到的必须要解决的问题。但遗憾的是,《指导意见》对独立董事的选择只作了原则性规定,尚未有具体的选聘程序等细则与之配套,这就直接导致了实践中上市公司在选择独立董事时,因没有相应的法定程序供遵循,从而造成独立董事选择问题上诸多操作上的困难或者其他因素的干扰。目前独立董事的选聘,大多数是由董事会提名,股东大会通过。独立董事与上市公司的双向选择机制还未产生。而在“一股独大”治理结构的情况下,公司对独立董事的选择,实质上成了大股东对独立董事的选择,中小

3、股东在这方面的发言权流于形式。而这些独立董事往往与董事会中的某一个高级管理者关系良好,他们到上市公司来担任董事是尽朋友之义,或者是仅仅在公司挂个名,这样独立董事在客观上就成为“人情董事”、“挂名董事”,起不到独立董事应该有的作用。即使有些独立董事想发挥出其应有的作用,也因受到大股东的制约以及其他一些因素的影响,使独立董事的独立性大打折扣,无法达到建立独立董事的最初目的。造成这一现象的原因主要是我国上市公司有其特殊的历史背景。众所周知,我国上市公司大多数是由原国有企业改制而成,其股份大部分是不能流通的国有股和法人股,公众股只占一小部分且高

4、度分散,这必然导致大股东(有时包括政府)对董事会的渗入进而控制董事会,使大股东与上市公司“混为一谈”,致使股权结构的改变无法带来公司治理机制的质的变化,董事会建设存在明显不足。在有的公司,董事长与总经理合二为一,董事会成员大多是公司管理人员,形成了比较严重的内部人控制现象。正因为董事会由内部人控制,所以,在对独立董事的选聘上就存在严重的问题。尤其是我国目前尚未对有关独立董事选聘进行相关立法。　　　　2.独立董事的任职资格问题。《指导意见》对独立董事的任职资格也只是作了原则性规定,尚没有具体的细则与之配套。这就直接导致了实践中上市公司在选

5、择独立董事时一味追求名人、专家效应,似乎聘请了名人、专家作为独立董事,企业的身价也就随之提升了。从而忽视了公司本身的客观需要,以及所聘独立董事的相关知识及经验背景,使得独立董事作用的发挥从一开始就存在了其自身先天的不足。而且更为重要的是忽略了对其所选的独立董事的独立性要求。笔者认为,独立董事任职资格的一个根本性标准应体现在其“独立性”上。根据发达国家的成功经验,独立性的界定应该是:只有董事不参与经营管理,与公司或经营管理者没有任何重要的业务或专业联系,才可以被认为是独立的。美国法律研究所在《公司治理原则》中提出,外部董事的独立性须根据他

6、们与执行董事和管理层有无“重要的关系”来判定。而我国《指导意见》对独立董事任职资格问题的规定中,仅认为:“直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属”不得担任独立董事,即独立董事不持有股份或可以持有少量股份(不得超过1%)。对这一规定,学术界亦有一定之争论,比较普遍的看法是“独立董事不能持股”。但王海明等人却认为,独立董事应该持股。其主要理由是:(1)拥有控制权的独立董事并不拥有剩余索取权,也不承担风险,其控制权只能是一种“廉价投票权”,达不到监督的目的;(2)根据经济学理性人的假设,人都

7、是自利的,独立董事亦不例外。独立董事作为企业人力资本的出卖者,持有一定量的股份,肯定比不持有股份更关心企业的利益;(3)独立性不是相对于公司股权的独立,而是相对于股东及其代理人的独立,以便担负起监督大股东的职责。　　　　3.独立董事的权利和义务问题。《指导意见》规定,“为了充分发挥独立董事的作用,独立董事除应当具有《公司法》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外,上市公司还应当赋予独立董事以下特别职权:重大关联交易(指上市公司拟与关联人达成的总额高于300场经济中的决策支持系统功能,使CPA真正成为市场经济发展的“智囊团”。考试的指导思想

8、应紧紧把握时代的脉搏做及时调整,应拓宽现有的考试口径,不仅考核财会方面的核心课程,更要考核学员管理、战略、商务信息等课程,构建CPA扎实的理论实务功底,提升CPA的专业地位、社会声誉。　　　　4.考题的类型