中国金融发展促进产业优化的政策研究

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1、中国金融发展促进产业优化的政策研究本文以国内外的相关研究为基础，探讨金融发展影响产业结构升级的途径，在产业结构升级调整的过程中，无论是各产业间相对比例的变化，还是各产业之间结构的优化，无论是以投资倾斜为主要手段增量调整产业结构，还是以各生产要素优化配置为主存量调整产业结构，都离不开资金等财政金融资源和金融市场的有力支持，金融发展是调整产业结构、推动经济持续稳定发展的基础。一、中国金融发展的现状分析金融结构是指金融总体中各部分的相对规模、分布及配合的状态，反应到金融资产上就是一个国家或地区的银行、证券和保险等不同金融机构通过直接融资和间接融资活动形成的，金融结构的状况

2、就是融资结构。所以本文使用直接融资额与间接融资额的比例代表金融发展结构，直接融资主要发生在证券市场，所以用当年股票市场筹资额与债券发行额的和来衡量，间接融资则用银行类金融机构的当年贷款增加额来衡量。即FSS=(当年股票市场筹资额+债券发行额)/当年银行类金融机构贷款增加额。近年来，中国资本市场迅速发展，2012年全年股票成交金额为314667.41亿元，股票市价总值为230357.62亿，保费收入为15487.93亿，人民币债券累计发行达到8万亿元，当年银行类金融机构新增贷款90982亿。随着中国证券市场发展的逐步完善，最近几年，中国的金融发展结构FSS不再表现为之

3、前的剧烈波动而是一直在稳步上升，在2011年左右，FSS接近于1，这表明中国的资本市场发展迅速，越来越多的产业部门利用直接融资筹措发展资金，直接融资市场在不久的将来会超过一直处于主导地位的间接融资市场。二、中国产业结构发展中的问题产业结构的变动在一国经济发展过程中扮演着至关重要的角色。自1978年改革开放以来，经过三十多年的发展，中国的经济总量迅速增长，经济的持续高速增长举世瞩目，国家整体经济实力有了质的提高。中国的产业结构从原来的“二一三”模式，到目前的“二三一”的模式，而且正在向更高级的“三二一”产业结构模式变化。可以看到，中国三次产业结构趋向合理，整体上符合产

4、业结构变动的一般趋势，但受限于经济发展的水平，在中国产业结构仍有一些较为突出的问题：首先，第一产业的内部结构有待优化。自改革开放开始，虽然第一产业占国内生产总值中的比例在飞速下降，但是第一产业结构得到了优化，农业和农村经济在总量上取得了稳步发展，可是在第一产业结构内部也有很多问题：在国际市场上具有显著价格优势的农产品品种，面临着产品优质率低的困境;缺乏处于高级生产阶段的农产品加工业;初级产品和加工品比例失衡;农产品没有根据各地区的比较优势进行布局，缺少特色鲜明的产业集群。其次，第二产业发展中突出的结构和质量矛盾。改革开放以来，中国经济高速增长，尽管中国的企业已经融入

5、全球化经济体系中，成为全球产品生产链条中关键的供应者和不可或缺的一环，但是中国的企业并不是依靠自主研发和自有产品来开拓国际市场，而是依靠外国企业的订单，“世界工厂”的称号不是美誉而是中国第二产业缺少附加值，尚处于工业化初级阶段的证明。加工制造业急需装备制造业提供的先进设备提升效率，改变经济的粗放式发展，最终促进产业结构升级，实现经济的持续发展。最后，第三产业内部失衡，缺乏创新。改革开放以来，中国第三产业快速增长，即将超越第二产业，但是与发达国家主要以信息、科技等新兴服务产业为主相比，中国第三产业中交通运输和商业餐饮等传统的服务产业仍处于主体地位，邮电通讯、科研研究、

6、金融证券播等新兴的服务类产业发育不完善，所占比例较低。此外，中国第三产业在服务质量、技术水平等方面和发达国家差距很大，服务种类和产品创新不足使第三产业在参与国际竞争时处于不利地位。当前中国的产业结构正在向更先进的“三二一”模式靠近，产业结构升级的过程不能缺少金融发展的支持，为了尽快实现产业结构优化升级，在金融发展和中国产业结构升级之间形成双向的互动局面，实现经济的持续发展，根据中国的实际情况，本文提出以下政策建议。三、金融发展促进产业结构优化升级的政策建议1.拓宽融资渠道，健全资本市场资本市场是一个直接融资的市场，在这里缺乏资金的企业可以通过发行债券和股票等直接和资

7、金供给者联系。资本市场不仅可以聚集社会闲散资金，提高资金的使用效率，为产业或部门发展提供资金支持，而且可以在各产业之间配置金融资源，支持有发展前景的产业，淘汰落后产业。但是，当前以间接融资为主的银行类金融机构在中国的金融体系仍然处于主导地位，间接融资比重仍然很高，所以，我们应该健全资本市场，拓宽融资渠道，改善融资结构，为资本市场支持产业结构升级作用的发挥营造良好的市场环境。首先，加强中国资本市场的制度建设，完善金融组织体系，规范参与资本市场各类投资主体的行为，防范资本市场发生短期行为。同时，随着金融资源在全球范围内的配置，更需要健全的资本市场体系，一方面吸引国外