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时间:2018-10-26
《策略·行业景气:从三季报预告出发,再看当前市场的结构特点》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、内容目录1.从三季报预告出发,再看当前市场的结构特点71.1.中小板增速有所企稳,创业板增速走低但中位数较稳定71.2.两极分化严重,尾部公司的风险仍在释放81.2.1.区间分布:中小创有三分之一的公司业绩负增长81.2.2.成份贡献:创业板增速受个股及个别行业的冲击明显91.3.核心矛盾不在于创业板与否,而是盈利和估值结构的变化111.4.行业表现:采掘、商贸、地产、银行、计算机和轻工增速连续两季报回升132.十月上行业概述142.1.10月上中观景气度概述142.2.半月行业估值及重要政策143.上游资源:油
2、价高位回落,煤价大幅回升163.1.原油:油价高位回落,库存同比回升,产量小幅走高163.2.煤炭:动力煤、焦煤、焦炭价格均大幅回升173.3.有色:金银价格反弹,铜价企稳,铝价回落184.中游材料与制造:螺纹钢价格小幅走高,9月份挖机销量同比增长27.7204.1.钢铁:螺纹钢价格小幅走高,开工率、产能利用率回升204.2.建材:水泥价格小幅走高,玻璃价格继续回落214.3.化工:甲醇价格走高,橡胶、PTA价格震荡,尿素价格走高214.4.机械:9月份挖机销量1.34台,同比增长27.7234.5.轻工:文
3、化纸价格稳定,包装纸价格走低245.下游消费:汽车9月销量同比-11.6,猪肉价继续回升,农产品价格普遍反弹255.1.地产:成交面积环比回落,价格环比回升255.2.汽车:汽车9月销量同比-11.6%265.3.家电:8月空调/冰箱/洗衣机销量同比增速-17.2%/-0.7%/+1.6%275.4.医药:中药材和维生素价格均回落285.5.农业:猪肉价继续回升,农产品价格普遍反弹295.6.电子:内存价格持续走低,费城半导体指数大幅回落305.7.传媒:9月份电影票房收入同比+4.5316.金融与公用事业:
4、融资融券余额持续走低,陆股通累计买入净额小幅回落326.1.银行:十年期国债收益率小幅回落至3.59326.2.证券:融资融券余额持续走低,陆股通累计买入净额小幅回落336.3.保险:9月平安、太保、新华寿险同比收入回升346.4.电力:8月全社会用电量同比上升8.82%,前值6.82%346.5.交运:波罗的海干散货指数近两周小幅回升1.86%36图表目录图1:2018年三季报预告各板块净利润同比增速7图2:各板块的累计净利润同比增速走势8图3:创业板和创业板指的中位数净利润同比增速走势()8图4:2018年中
5、报三大板块成份股增速区间分布(数量占比)9图5:2018年三季报,创业板指成份股对板块业绩增速的拉动(前10和后10)9图6:创业板成份行业2018年三季报增速及对板块的拉动(仅包含创业板成份)10图7:2018年三季报,中小板指成份股对板块业绩增速的拉动(前10和后10)10图8:中小板成份行业2018年三季报增速及对板块的拉动(仅包含中小板成份)11图9:三大板块的个股市值区间分布11图10:三大指数的行业权重分布11图11:全部A股各市值区间公司年初至今涨幅与估值12图12:全部A股各市值区间公司的净利润同
6、比增速12图13:全部A股每年业绩承诺金额和家数12图14:创业板每年业绩承诺金额和家数12图15:2018年三季报各行业的累计净利润同比增速(所有披露数据)13图16:申万一级行业(非周期性行业)PE历史序列14图17:周期性行业PB历史序列15图18:9月16日至10月15日重要行业政策15图19:原油价格、产销及库存跟踪16图20:NYMEX原油及原油期货价格回落16图21:IPE天然气价格回落,NYMEX天然气价格回升16图22:EIA全美商业原油库存同比回升16图23:OPEC原油产量同比小幅走高16图
7、24:煤炭价格、产销及库存跟踪17图25:动力煤、焦煤、焦炭价格均回升17图26:环渤海动力煤价格指数小幅走高17图27:秦皇岛港煤炭库存大幅回落17图28:电厂日耗煤量小幅回落17图29:有色价格、产销及库存跟踪18图30:COMEX金价和银价小幅回升18图31:LME3个月铜价震荡,库存回落18图32:LME3个月铝价格小幅回落、库存持续走低18图33:LME3个月铅价反弹、库存有所企稳18图34:LME3个月锌价回落、库存继续回落19图35:LME3个月锡价小幅回升、库存回升19图36:LME3个月镍价回落
8、,库存持续走低19图37:上期所铜、铅、锌价有所回升,铝小幅回落19图38:钢铁价格、产销及库存数据跟踪20图39:螺纹钢现货价与期货价均小幅走高20图40:铁矿石价格小幅回升20图41:螺纹钢库存小幅回升、铁矿石库存走低20图42:唐山高炉开工率、产能利用率回升至71.3和61.620图43:建材价格数据跟踪21图44:水泥价格指数小幅走高21图45:玻璃现货价和期
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