国际金融之汇率的计算

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1、第二章汇率、外汇市场与业务第一节　外汇与汇率一　外汇概述外汇定义：以外国货币或以外币表示的，能用来清算国际收支差额的资产。三个前提：自由兑换性，普遍接受性，可偿性。外汇范围：外国货币，外币有价证券，外币支付凭证，特别提款权，其他外汇资产。外汇分类：自由兑换外汇有限自由兑换外汇记账外汇外汇的作用：转移国际间的购买力，促进国际间货币流通的发展促进国际经济交易尤其是国际贸易的发展便于调节国际间资金的供求失衡二、汇率的标价及其种类１、汇率的定义：是一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率。２、汇率的标价方法（１）直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准折算应付若干单位的本国货币

2、的一种标价方法。又称应付标价法。（２）间接标价法：以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的汇率标价法。又称应收标价法。３、汇率的种类（详细讲的部分）（５）官方汇率和市场汇率（６）开盘汇率和收盘汇率（７）固定汇率和浮动汇率（８）单一汇率和复汇率（１）买入汇率和卖出汇率（２）电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率（３）即期汇率、远期汇率（掉期率：点数、升水，贴水、平价；Ｔ+０，Ｔ+１，Ｔ+２）（４）基本汇率和套算汇率三、汇率的相关计算（１）直接标价法和间接标价法的转换（２）买入汇率和卖出汇率的应用，汇率的套算（３）即期汇率（即期外汇业务）和远期汇率（掉期率）的计算即期外

3、汇业务：信汇汇率、电汇汇率、票汇汇率（４）套汇（５）其他相关计算（１）直接标价法和间接标价法的转换1.已知：中国外汇市场上：ＵＳＤ１＝ＲＭＢ６求ＲＭＢ１＝ＵＳＤ？２.已知：即期伦敦外汇市场上：￡１＝＄１.４６０３－２３求＄１＝￡？（２）买入汇率和卖出汇率的应用，汇率的套算１.已知，瑞士即期外汇市场上：USD/SFr＝1.4580－10，假设给你100USD，求你能换得多少ＳＦr?若给你100SFr，你能换取多少USD？２.已知USD/DEM＝1.7320－30试计算：SFr/DEM＝？如果中介货币在一个汇率中是基准货币，而在另一个汇率中是计价货币，则“同边相乘”。若中介货

4、币都是基准货币或标价货币，则“交叉相除”。３.已知，美元兑瑞士法郎的汇率为1.4860－1.4870，欧元兑美元的汇率为：1.6400－1.6410求：英镑兑瑞士法郎的汇率是多少？４.已知，欧元兑瑞士法郎的汇率为14.8602－14.8615，欧元兑美元的汇率为：1.6400－1.6410，求美元兑瑞士法郎的汇率？（３）远期汇率（掉期率）计算已知　即期汇率USD/DEM＝1.6600－10GBP/USD＝1.6870－80掉期率USD/DEMSpot/3Month164-155USD/DEMSpot/6Month145-135GBP/USDSpot/3Month142-1

5、52GBP/USDSpot/6Month130-139试计算（1）USD/DEM3个月的远期汇率？（2）GBP/USD3个月的远期汇率？（3）GBP/DEM6个月的远期汇率？（４）套汇（时间套汇、地点套汇）１.已知：纽约市场汇价为：US＄1＝HK＄7.7202-7.7355香港市场汇价为：US＄1＝HK＄7.6857-7.7011问：有人以HK＄5000万进行套汇，将能获得多少毛利？２.假定三个外汇市场的即期汇率如下。伦敦市场：GBP1=JPY119.63/65纽约市场：GBP1=USD1.6180/96东京市场：USD1=JPY195.59/79问，上述条件是否可以三角

6、套汇？如果可以，投资100万英镑获利多少？（不计交易费用）（５）其他外汇计算1．假设外汇市场上美元和人民币的即期汇率为：﹩1=¥6.2400－6.24303个月远期20-35问：（1）3个月远期美元与人民币的实际汇率是多少？（2）某商人如卖出3个月远期﹩15000，届时可以换回多少3个月远期人民币？（3）如按上述即期外汇牌价，我公司出口机床原来报价每台人民币40000元，现在美国进口商要求我改用美元向其报价，则我方应报多少美元？为什么？（4）如上述机床出口，预计3个月后才能收汇，那么，我方对其报价应如何调整，为什么？２.在香港市场上，美元对港元的电汇汇率为USD1=HKD

7、7.7900~7.7940，香港银行拆放利息为8%(年率)，美国到香港的邮程为10天，那么美元对港元的票汇汇率应是多少?3.已知，金融市场上英镑的年利率为９.５%，美元的年利率为７.５%，即期汇率市场上ＧＤＰ１＝ＵＳＤ１.９６，求三个月后英镑和美元之间的汇率是多少？（以银行为准，假设顾客买入三个月后的１９６００美元）４.某日香港外汇市场，美元存款利率为１%，澳元存款利率为３%，澳元兑美元即期汇率为：ＡＵＤ１＝ＵＳＤ０.９２１８，远期６个月的汇率为：ＡＵＤ０.９２１２。根据上述条件，套利者以１０００万美元进行套利，利润多少？5.