企业现金流量管理-管理学学士毕业论文

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1、目录—、企业现金流量管理的重要性1（一）企业现金流量具有较好的可比性1（二）保持现金流量稳定比获利更加重要2（三）价值创造和现金流管理受到越来越受到重视2二、现金流量的质量分析3（一）结构分析法3（二）比率分析法4三、企业现金流量的模式及管理决策5（一）企业现金流量一般模式6（二）案例分析7四、结束语10;±W11参考文献11该寸13企业现金流量管理2010年初DDS快递的倒闭引起各界的关注，一间仅有人民币两百万元注册资本的民营企业居然涉及亿元的欠款，继而走向覆灭的道路。该品牌的快递服务在市场上依然冇竞争力，华南地区的分部更是各大商家的长期的合作伙伴。但企业在追求规模的持续扩张和利润增

2、长的同时，忽视了其不断扩大的资金缺U和债务规模，开发华东遇到挫折，影响到现金流量的平稳运行，企业受到沉重的打击。归根到底DDS的倒闭是由于管理决策错误，企业急于快速扩张，挪用代收款项异致资金链断裂从而破产的，这个问题让我们正视企业现金流量管理，只有加强公司内部的资金控制和管理能力才能使企业可持续发展。一、企业现金流量管理的重要性现金流量是现代理财学中的一个非常重要的概念，是指企业在一定的会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项S）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定吋期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量管

3、理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动的财务管理活动。现金流量管理中的现金，不是我们通常理解的手持现金，而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业待有的期限短、流动性强、容易转换为己知金额现金、价值变动风险很小的投资等。DDS的破产就是由于现金流量管理失误所至。企业现金流量管理的重要性如下：（一）企业现金流量具有较好的可比性现金流量是以变现性为标准确认的收益，它既可以真实地反映企业的现金流入与现金流出状况，也可以使企业的盈利能力与支付能力保持一致，还可以用收益指标真实反映资产的创造现金的能力，所以现金流量表的作用有时比利润表的作用还

4、要大。而仅以利润来评价上市公司的经营业绩和获利能力是不准确的，必须结合现金流量表所提供的信息。特别是对经营活动中现金流量的信息进行分析，才能真实反映企业的盈利质量'资产负债表和利润表是以权责发生制为棊础编制的，由于权责发生制有一定的漏洞，在此基础上的信息具冇不确定性和人为操纵性，因此容易发生利润操纵的可能，也就是所谓的“会计戏法”，这对外部会计信息使用者而言是有一定风险的。而现金流量表则是以收付实现制为基础，现金的收入支出及差量都被真实地记录卜来,在此基础上编制的现金流量表就更具真实性了。加上现金流量表是一个动态的报表，现金不仅是资金流转的起点和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。相

5、比静态报表，动态的资金运动报表更能体现一个企业的资金运动。现金流量管理在分析管理企业时有其独特侧重而，能让使用者更加了解企业的资金运作。随着市场经济体系的发展，财务信息外部使用者对财务信息的要求越來越高，现金流量表成为Y外部使用者尤为关注的一个部分。（二）保持现金流量稳定比获利更加重要企业的现金流量是衡量企业可持续经营能力的重要指标。与利润相比，现金流量存在着很多方面的优势。加强对企业现金流量的管理，可以从根本上保证企业的可持续经营能力。持续经营看的不是利润增长与否而是看资金循环是否通畅。资金的流转在任何一个环节出现问题都会威胁到企业的可持续经营。企业的债权人所关心的不是企业的利润是否

6、增长，而是债务能否及时获得偿还：而投资者关注的则是企业价值能否稳定持续地提高；因此，企业需要拥有稳定的现金流，这样企业才能持续不断地从债权人和投资者那获得资源投入，并且使其现有资源不断堉值。统计资料表明：在发达国家，大约80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。亚洲金融危机的时候，一家有着几亿新元的新加坡建筑公司，仅仅因为35万新元的债务到期无法偿还被告上法院而导致破产清算。类似的例子还有很多，在我国上市公司中，这种有利润没有现金的现象也是普遍存在。很多企业的利润表显示的是盈利，但却发生了因为没有足够现金偿还企业到期债务或者没有足够的现金

7、进行生产投入最终导致破产或者被兼并的惨剧。（三）价值创造和现金流管理越来越受重视企业经营的目标是为了获得更多的现金，利润最大化的弊端在于，即使企业获得人额的利润然而无法即时兑现來偿付债务和分配股利，而且应收账款可能存在坏账呆账的情况。虽然在当期无法体现，但是必然影响往后几个会计期间的利润，累积到一定程度对企业而言存在巨大的风险。现金流量管理的根木目标是使企业价值最大化，而现金运动最优化则是现金流量管理的具体FI标@。阿尔弗洛德•拉帕波特运用股东