货币银行学 第十章 货币供给ok

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1、第十二章货币供给本章学习要求1、重点掌握划分货币供给层次的依据和意义、了解西方国家的货币供给层次的划分以及我国目前货币供给层次的划分；2、掌握市场经济条件下货币供给的实现过程及其运作机理；3、理解各微观经济主体行为对中央银行货币供给的影响。理解以往我国国有商业银行货币供给控制机制的缺乏以及近几年的一些新变化；4、认识和领会货币供给外生变量与内生变量之争的理论含义和政策含义，理解我国货币供给的内生性和外生性问题。第一节银行体系与货币供给量含义：由政府、企业、社会公众持有的，由银行体系供应的债务总量。简而言之是某

2、一时点，流通中货币数量1、是银行体系的债务总量2、是一时点量（货币存量与货币流量）3、名义货币供给量与实际货币供给量一、货币供应量概述二、货币层次的划分（一）为什么划分（二）划分依据：资产流动性（三）划分的结果M0=现金M１＝现金＋支票存款M１是狭义货币，基本反映了社会的直接购买支付力，M2＝M１＋储蓄存款＋定期存款M2是广义货币构成潜在购买力准货币：M2-M１（四）我国货币层次的划分M0流通中现金M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人信用卡存款M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+证券

3、公司客户保证金+信托类存款+其他存款M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等二、货币层次的划分二、货币层次的划分（五）美国货币供应量层次划分M1由流通中现金和支票账户存款以及旅行支票构成；M2是由M1加上居民储蓄存款、定期存款和居民在互助基金(MMDAs)的存款；M3是由M2加上货币市场基金机构存款（MMMFs）和负债管理工具，即大额定期存单、回购协议和欧洲美元中央银行商业银行社会各经济主体三、货币供给过程第二节货币供给模型（一）原始存款与派生存款1、原始存款：以现金方式存入商业银行的存款2、派生

4、存款：商业银行以转帐方式办理资产业务时形成的存款3、准备金:法定存款准备金与超额存款准备金一、商业银行存款货币创造（二）商业银行存款货币创造1、前提条件1）部分准备金制度2）部分现金提取一、商业银行存款货币创造（二）商业银行存款货币创造2、创造过程假定前提条件：首先，假定支票存款的法定准备金率20%1）假定银行不持有任何超额准备金2）假定没有现金从银行系统中漏出3）假定没有从支票存款向定期存款或储蓄存款的转化一、商业银行存款货币创造例：某人将向中央银行出售政府债权所得的1000元现金以支票存款形式存入A银行，

5、则A银行T形账户表示为：A银行资产负债准备金+1000支票存款+1000一、商业银行存款货币创造由于法定准备金率为20%，且无超额准备金。假定A银行发放800元贷给B银行则：A银行资产负债准备金+200支票存款+1000贷款+800一、商业银行存款货币创造B银行T形账户可表示为：B银行资产负债准备金+160支票存款+800贷款+640一、商业银行存款货币创造假定B银行贷放出去的640元最终被以支票存款的形式存入C银行，则C银行的T形账户为：资产负债准备金+128支票存款+640贷款+512一、商业银行存款货币

6、创造存款创造银行支票存款贷款准备金增加额增加额增加额A1000800200B800640160C640512128D512409.6102.4E409.6327.6881.92…………一、商业银行存款货币创造1000+1000*(1-20%)+1000*(1-20%)2+……=1000*1/[1-（1-20%）]=5000△D=△R*1/rdrd:法定存款准备金率△D：活期存款增加额△R：银行原始存款增加额1/rd：简单存款乘数一、商业银行存款货币创造（三）影响派生存款创造的因素1、法定存款准备金率——rd2

7、、超额存款准备金率——e3、现金漏损率——k4、定期存款与活期存款比率以及定期存款准备金率——t与rt一、商业银行存款货币创造二、货币供给模型-M1(一)仅含有活期存款的货币供给模型1、模型分析的有关假定1）只吸收活期存款2）公众不持有通货3）商业银行不保留超额准备金2、模型分析的结论Ｍ１＝Ｄ＝Ｒ／rdD为活期存款，rd为法定准备金率，R为银行准备金货币创造乘数m1=1/rd（二）含有通货与活期存款二、货币供给模型-M1１、模型分析的有关假定B=C+RC=k·DR=rd·DM1=C+D2、模型分析的结论（三）

8、含有定期存款1、模型分析的有关假定银行系统的存款规模由活期与定期存款两部分组成，T为定期存款，令定活比为t,定期存款准备金率为rt，则有：Ｔ＝t·D；R=rd·D+rt·T；B=R+C；C=k·D；M1=C+D2、模型分析的结论二、货币供给模型-M1（四）含有超额准备金1、模型分析的有关假定银行保存超额准备金，令Ｅ为银行保存的超额准备金，e为超额准备金与活期存款的比率，Ｍ１＝Ｃ＋Ｄ；B=R+C；R=