我国p2p网络借贷平台信息披露制度建构研究

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1、我国P2P网络借贷平台信息披露制度建构研究摘要：信息时代背景下，P2PX络借贷平台历经十余年发展，实现了从最初担任借款中介的单纯角色到当前扮演贷款、担保以及风评机构等多重角色的转换，随着平台业务范围的不断扩张，相应业务风险与监管难度也不断加大。本质上，促成借贷双方交易达成的关键是P2P平台所提供的信息，故强化监管的着眼点在于构建信息披露制度。一方面，制度须以反欺诈为核心、中和贷款人知情权与借款人隐私权之间的冲突；另一方面，应从披露主体、内容与形式等方面细化对P2P平台的信息披露要求。　　关键词：P2P；信息披露；反欺诈；投资者知情权；金融隐私权：F

2、832.2：B：1674-0017-2017（7）-0022-06一、信息披露制度法理分析（一）信息披露制度存在的法理基础1.经济法上的原因信息不对称在经济学理想假设中，经济人拥有完全信息，然而实践中该种情境基本不可能存在。基于人类自身局限性，人的有限理性无法认知所有信息，亦无法完全企及信息更新、传播的速度，故市场主体无法获得完全市场信息。此外，相关信息在主体之间分布不均匀时，就会引发信息不对称问题，进而出现劣货驱逐良货的柠檬市场。在互联X金融领域中，信息不对称会诱发代理失灵、道德风险等问题。由于信息不对称，互联X交易中信息优势方往往享有市场主动权

3、，能够根据市场波动迅速调整自身市场行为。具体到P2P借贷平台中，平台作为信息中介机构，较一般投资者而言更具有信息优势，亦倾向选择利于自身的市场行为，进而引发代理失灵与道德风险。因此，及时、有效、准确的信息披露对于平衡X贷平台与投资者信息地位，保护投资者利益意义重大。2.私法上的原因诚实信用原则诚实信用原则是私法上的霸王条款，其对维护市场经济有序运转、构建良好交易环境具有重要作用。在互联XP2PX贷平台中，诚实信用原则的含义具象为要求P2PX贷平台与投融资双方应诚实不欺，不为隐瞒、欺诈的行为，并言而有信、恪守承诺，对合同及法定义务承担法律责任，保护交

4、易方信赖利益。当然，诚实信用原则在推动P2PX贷平台健康发展方面也具有积极功能：一方面，诚实信用原则具有补充功能，在约定义务不明的情况下，平台作为服务合同一方应履行附随义务，通过适当的信息披露，保护投资者知情权；另一方面，诚实信用原则具有限制功能，该原则能够将平台三方当事人权利行使范围约束在不侵犯他人利益的边界内，平衡三方主体间的利益关系。3.公法上的原因公共利益保护P2PX贷平台的公众性决定其所披露的信息将对社会公众利益产生广泛影响。X贷平台借助互联X技术将投融资信息在不特定多数人群体内发布、传播，在大大提升资金融通速度、解決中小企业融资难问题的

5、同时，与不特定多数人与平台形成的民事法律关系亦涉及到金融市场秩序的维护。另外，不特定多数人特征下，个人利益偏好差异决定了统合所有人意见以形成集体行动是极为困难的。因此，P2PX贷信息披露是维护金融市场秩序与公众投资者利益的需要，因而不能任由三方当事人只凭借意思自治完成。除此之外，刑法中对公民个人信息保护也是促使信息披露规范化的动力之一。（二）信息披露与信息保护的冲突与平衡当前，对公民个人信息的保护与对公众公司重大信息披露的要求在立法与司法实践中均是重要问题，信息披露的权利依据是知情权，信息保护的依据是金融隐私权。从权利行使角度看，信息保护与信息披露

6、之间存在博弈关系，二者之间既存在利益冲突又能够相互实现。首先，从法理角度看，金融隐私权保护展现了对共同善的普遍向往，作为对人基本权利的保护诉求，其代表了道义法的强烈价值取向；而信息披露则是出于功利法价值追求，以人的理性为工具而构建，其价值基础在于社会现实中人们对信息共享的需要。其次，从权利本质看，金融隐私权更多体现了私法上的利益，而信息知情权则侧重于实现整个社会信息资源的充分及高效利用。二者的根本冲突体现在私法维护的个人利益与经济法基于整体经济利益要求私权让渡边界的问题，也可以说是信息披露以适当牺牲三方当事人部分信息支配权的代价，换取金融市场普遍的

7、诚信观念与秩序。事实上，二者也并非是完全对立和冲突的。从私法角度看，信用信息的披露并非意味着对金融隐私权和商业秘密的威胁，尤其对于企业而言，良好的信用信息的广泛传播有利于为企业在市场中建立起良好的商誉，增加企业参与市场竞争和交易的资本，投资人也可以节约收集信息的成本，快速找到投资对象。同时，信息披露也可以激励披露主体自觉增强信用意识，避免不良信用记录给其日后交易带来不便，从而使整体经济良性发展。从公法角度看，刑法在信息保护立法中也并未忽视被害人承诺在公民个人信息权让渡和使用中的效力与功能，体现了刑法作为后盾性法律，实现公民个人信息的刑事防控与信息社

8、会发展的利益衡平的价值追求。因此，一方面，我们要承认个人与企业的知情权和商业秘密权；另一方面，为了保护投资人的知情权与自主