论逻辑到国际比较下的国有企业董事会治理

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1、论逻辑到国际比较下的国有企业董事会治理【摘要】本文从剖析国有企业董事会治理的逻辑的角度出发，借助于董事会治理制度的国际比较，结合目前我国国有企业存在的主要问题，同时考虑到目前我国国有企业所处的困境，提出解决目前我国国有企业董事会治理中面临主要难题的对策建议。　　【关键词】国有企业董事会；逻辑；国际比较；问题；对策　　国有企业对我国国民经济发展起到重要作用。金融危机之后，国有企业逆势扩张，引发了“国进民退”热议，但是无论将来国有企业将在国民经济中扮演怎样的角色，在今后的一段时间内，国有企业仍将发挥重要作

2、用。即使将来出现“国退民进”的情况，当前对于国有企业的良好治理仍是为将来各种发展趋向做好准备，所必不可缺少的。所以当前加强国有企业公司治理是国有企业的重要任务之一，而董事会制度建设作为公司治理的重点，又是国有企业迈向现代化企业的关键一步。本文所讨论的国有企业主要是已经实行和准备实行现在现代企业公司制管理的国有企业，一般包括国有独资公司、国有控股公司（包括以少数股权控股），国有企业的公司制该走决定着国有企业将进行国有企业董事会制度建设作为公司治理的重点。　　一、国有企业董事会治理逻辑　　国有企业董事治理

3、得益于于私有制企业董事会制度的发展。董事会是现代企业制度发展到一定阶段的产物。当西方的私有制企业在公司治理上取得成功后，这种公司治理模式就自然而然的被其他性质的企业和部门所模仿、学习和使用。国有企业建立董事会制度的原因，一方面是由于国有企业进行公司制改造，学习先进企业管理模式，建立现代企业制度的要求，是一种模仿和学习；另一方面国有企业之所以要进行公司制改造和建立董事会制度主要是由于国家或国家资产管理部门和经理层之间的委托代理关系带来监督管理失效，进而通过建立董事会制度，来代表出资人行使决策和监督的职能

4、。虽然国有股权不存在分散的问题（从本质上讲），但是国有企业董事会诞生同样是由于出资人对于企业的监督管理成本过高，进而促使董事会的诞生。　　但是国有企业的董事会制度与一般的董事会制度具有一定的差别。从委托代理关系上来看，国有企业的委托代理结构更为复杂和不同。第一点不同是在国有企业中，存在额外两级不同于一般企业的委托代理关系。第一级是国有资本的最终所有者是全民所有，国家和全民之间具有委托代理关系；第二级是国家通过成立专门的国有资产管理部门代表国家行使出资人职责，国家和国有资产管理部门之间具有委托代理关系。

5、第二点不同是从股权结构上看，国有企业的股权并不分散，即使其产权归属于不同的国有企业，但最股权往往还是统一到国家和全民所有，所以国有企业董事会的诞生并不是像一般企业那样是由于股权分散使然。第三点不同是国有资产管理机构作为国有企业的出资人代表缺乏普通股东，由于具有股份收益权所具有的天然的逐利性，进而引致的积极监督董事会或通过用脚投票的可能性。也就是说国有资产管理机构同样不具有国有企业的剩余控制权和剩余索取权，国有资产管理机构天然的缺乏一般股东所具有的特性，所以国有企业的公司治理天然的比一般的私有化公司的公

6、司治理更加复杂和困难，往往更难以形成有效的激励和约束机制。　　二、国有企业董事会模式的国际比较　　各国政治经济、法律体系、历史沿革等差异演化出不同的市场结构、产权约定规范等，进而形成了不同的公司治理模式。在不同的公司治理模式下，作为公司治理的重点的董事会制度也具有不同的特点。董事会制度类型主要包括：单层董事会制度、双层董事会制度以及业务X络模式等。　　（1）单层董事会制度。即外部控制治理模式，相对应的董事会模式是单层董事会。单层董事会制度由股东会和董事会两层构成，其中董事会由执行董事和独立董事组成。（

7、2）双层董事会制度。双层董事会制度是与公司内部治理模式相对应的董事会制度之一，双层制董事会建立在“共同决定”原则基础上，其主要由股东会、具有决策和监督功能董事会和具有执行功能的董事会三层构成。这种董事会是社会导向型，其典型的代表是德国。（3）业务X络模式。业务X络模式的主要代表是日本，它的构成有股东会，并列的两个董事会：监督董事会和执行董事会。其特点是公司之间通过内部交易、交叉持股和关联董事任职等形式形成非正式的X络关系，这种关系主要是伴随着股权的交织而产生的，公司董事会主要发挥形式化作用，主要决策和

8、执行权力集中在主席、CEO和代表董事手中。　　对于国有企业董事会制度的国际比较，以往的研究侧重于董事会的职责、规模、董事独立性、委员会设置及董事会议等方面。本文引用这三种类型的国企企业可以采用的董事制度，主要用来比较不同董事会治理中激励与约束机制的形成差异，以及我国国有企业董事治理可以对比和借鉴之处。单层董事会制度主要依赖于完善的外部市场和内部董事会独立性的建设。英美等采用单层董事会制度的国家具有开放的、完善的产品市场、资本市场和经理人市场，同时注重董事