对县域中小制造企业融资状况的调查与思考

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1、对县域中小制造企业融资状况的调查与思考　　　　【摘要】当前县域中小制造企业融资渠道单一、融资方式传统，贷款成本总体偏高。抵押担保物缺乏、银行审批流程过长、企业信用等级低以及政府扶持力度不大是企业融资难的主要原因。疏通中小制造企业融资渠道，降低企业融资成本，需要企业、银行、政府共同努力。下载论文网　　【关键词】制造业中小企业融资状况　　近年来，银行为支持制造业发展作了积极的努力，但当前中小制造企业融资难的呼声依然很高。为此，笔者近期?x择江苏省涟水县50家中小制造企业开展融资情况调查，研究和分析中小制造企业融资成本

2、情况，提出解决中小制造企业融资难、融资贵问题的相关建议。　　一、涟水县中小制造企业融资现状　　一是企业信用评级较低。信用是一种软实力，是企业的一块招牌，信用度高的企业，贷款相对容易，反之较难。从50家样本企业汇总数据看，有36%的企业没有评级，企业信用评级达到A+以上的仅有20%，余下的44%的企业信用评级均在A+及以下，整体信用评级较低，这是影响县域中小制造企业融资的重要因素。　　二是贷款以地方法人金融机构为主。从50家样本企业汇总数据看，有54%的企业认为在农村商业银行获得贷款比较容易；有14%的企业认为在村

3、镇银行获得贷款比较容易；有22%的企业认为在国有制大型商业银行获得贷款比较容易；其他企业认为在城市商业银行获得贷款比较容易。从上可以看出，超过一半的企业偏爱在地方法人金融机构贷款。　　三是融资方式传统。调查显示，中小制造企业融资方式比较传统，主要有自有资本、银行借款、内部集资、企业间资金占用等融资方式。资金全部来源于自有资金的占比8%；资金来源于自有资金和银行融资的总占比为40%；资金来源于自有资金和企业间资金占用的总占比为22%；资金来源于自有资金、银行融资和内部集资的总占比为12%。被调查企业中，没有企业通过

4、新型融资方式，比如阿里“小贷+平台模式”融资、P2P融资、供应链等融资。在传统的融资方式下，中小制造企业从各融资渠道获得的资金支持比较有限。　　四是内源性融资占主导。涟水县域中小制造企业，多数以家族经营和合伙经营等方式发展起来，还没有完全建立起在经营管理方面及财务管理方面具有优势的现代企业制度，考虑到投资风险的存在，这些企业一般不会在涉及到经营管理方面及财务管理方面使用外部资金。从50家样本企业汇总数据看，企业融资结构中自有资金占比为56%，尤其在企业初创阶段，这一比例达到70%以上；银行贷款占比为40%，其他途

5、径融资占比为4%。企业的发展仍过于依赖内源融资。　　五是外源融资主要以银行贷款为主。从50家样本企业汇总数据来看，企业外源融资中最普遍就是银行贷款，融资渠道比较单一。而银行机构贷款并没有那么容易，从对辖内各商业银行的座谈过程中了解到，2016年各商业银行在向上级行上报贷款审批的过程中，共有17家企业被拒贷。其中，因缺少有效资产抵押被拒贷的有5家；因行业政策调控被拒贷的有8家，特别是国有商业银行对钢铁、煤炭等行业信贷政策进行了调整；因自身信用问题被拒贷的有2家，主要是因为企业挪用资金，导致不能按时还款；因关联方较多

6、被拒贷的企业有2家。　　六是融资成本总体偏高，但大部分企业能够接受。中小制造企业融资成本远高于大型企业，企业规模与融资成本成反比关系，企业规模越大，融资成本越低。反之，企业规模越小，融资成本越高。据调查，大型企业一般执行基准利率，或上浮10%，抵押担保费用成本为%，银行收费成本为%；中型企业利率大多上浮20%～30%，抵押担保费用成本为%，银行收费成本为%；小微企业利率大多上浮30%～40%，抵押担保费用成本为%，银行收费成本为%。从成本构成来看，利息成本占贷款成本的绝大部分。　　二、中小制造企业融资成本成因分析

7、　　（一）企业自身原因　　1.缺乏抵押担保物，企业融资成本提高。中小制造企业由于规模偏小，发展时间不长，固定资产不多等因素，企业在向银行申请贷款时，银行方面设定的抵押担保条款会相对苛刻一些；由于缺乏有效抵押担保物，企业难以从商业银行获得贷款，不得不通过其他渠道以更高的成本获得资金。即使企业能够找到相关机构为其担保，企业所付出的抵押担保费会相对高些，再加上银行的贷款利息，中小制造企业的融资成本自然要提高。此外，据调查，受整个经济形势的影响，辖内担保公司对实体小企业的担保意愿下降，这进一步提高了企业的融资成本。以辖内

8、某企业为例，该企业因资金周转需要，但无法向银行机构提供有效的不动产抵押担保物，又找不到担保公司担保，不得不以%的月息向典当行借贷。同样100万的贷款，向典当行借贷比向银行借贷每个月要多付万左右利息，企业的融资成本无疑提高了。　　2.企业自身素质和信用程度不高，直接影响融资成本。一是中小制造企业底子薄、自有资产少、产品技术含量低、现金流不足，整体抗风险能力较弱，达不到银行授