国际金融监管改革的主要内容及对我国的启示

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1、国际金融监管改革的主要内容及对我国的启示　　摘　要：本文重点分析了金融危机后国际金融监管改革的趋势，主要内容和方向，并联系国内实际，就完善我国金融监管改革提出了的相关政策建议。　　　关键词：金融监管；改革；宏观审慎　　金融危机后，根据G20峰会确定的国际金融监管改革目标，全球主要经济体在金融稳定委员会主导下携手重构国际金融监管体系，在金融监管领域进行了大刀阔斧的改革以防范大规模金融危机再度爆发。　　1国际金融监管改革的趋势　　一是监管理念从微观审慎向宏观审慎与微观审慎相结合演进；二是监管方法从事后被动处理向事前预防与前瞻性监管转变；三是监管技术

2、从定量分析到定量分析与定性分析相结合改进；四是更加注重金融监管与经济波动周期协调、金融监管当局的国际国内协调与合作；五是在监管中更加重视对金融消费者的保护。　　2国际金融监管改革的主要内容及对我国的启示　　摘　要：本文重点分析了金融危机后国际金融监管改革的趋势，主要内容和方向，并联系国内实际，就完善我国金融监管改革提出了的相关政策建议。　　　关键词：金融监管；改革；宏观审慎　　金融危机后，根据G20峰会确定的国际金融监管改革目标，全球主要经济体在金融稳定委员会主导下携手重构国际金融监管体系，在金融监管领域进行了大刀阔斧的改革以防范大规模金融危机

3、再度爆发。　　1国际金融监管改革的趋势　　一是监管理念从微观审慎向宏观审慎与微观审慎相结合演进；二是监管方法从事后被动处理向事前预防与前瞻性监管转变；三是监管技术从定量分析到定量分析与定性分析相结合改进；四是更加注重金融监管与经济波动周期协调、金融监管当局的国际国内协调与合作；五是在监管中更加重视对金融消费者的保护。　　2国际金融监管改革的主要内容及对我国的启示　　摘　要：本文重点分析了金融危机后国际金融监管改革的趋势，主要内容和方向，并联系国内实际，就完善我国金融监管改革提出了的相关政策建议。　　　关键词：金融监管；改革；宏观审慎　　金融危机

4、后，根据G20峰会确定的国际金融监管改革目标，全球主要经济体在金融稳定委员会主导下携手重构国际金融监管体系，在金融监管领域进行了大刀阔斧的改革以防范大规模金融危机再度爆发。　　1国际金融监管改革的趋势　　一是监管理念从微观审慎向宏观审慎与微观审慎相结合演进；二是监管方法从事后被动处理向事前预防与前瞻性监管转变；三是监管技术从定量分析到定量分析与定性分析相结合改进；四是更加注重金融监管与经济波动周期协调、金融监管当局的国际国内协调与合作；五是在监管中更加重视对金融消费者的保护。　　2国际金融监管改革的主要内容和方向　　G20峰会确定的国际金融监管

5、改革目标，主要在系统性风险、顺周期性、SIFIs、资本和流动性、杠杆率、薪酬机制、问题机构退出与处置、衍生产品、会计准则和信用评级等诸多领域重构强有力的、全球统一的金融监管框架。　　系统性风险与宏观审慎监管　　从微观层面看某单个金融机构审慎理性的行为，如果成为金融机构的一致行动，在宏观层面反而可能影响整个金融系统的稳定[1]。此外，金融系统与实体经济通过信贷供给和资产价格等渠道的相互作用会产生系统性风险。改革方向：将系统性风险纳入金融监管框架，建立宏观审慎监管制度。　　　顺周期性　　金融系统的顺周期性主要有资本充足率监管的顺周期性、贷款损失拨备

6、的顺周期性和公允价值会计引起的顺周期性。相对应地，顺周期性的改革有三个方向：建立逆周期资本缓冲机制、建立前瞻性和逆周期的贷款损失拨备和改革公允价值会计。　　资本充足率和杠杆率　　现有资本充足率监管主要有两大缺陷：一是交易类资产和证券化资产的风险权重偏低，使得面临金融危机冲击时银行资本不够充足；二是对流动性风险关注不够：资本充足的银行也可能出现流动性危机，甚至丧失持续经营的能力。改革方向：一是提高对交易类资产和证券化资产的资本要求；二是重视资本构成和质量；三是发行或有资本工具；四是使用简单、透明的杠杆率指标作为补充。　　流动性风险　　银行的流动性

7、风险来自资产与负债的期限不匹配，即资产的期限长于负债或“短借长贷”，这是由银行承担的期限转化功能决定的。改革方向：一是明确提出对银行资产流动性的要求；二是降低银行对批发性融资渠道的依赖；三是引入针对非流动性的资本要求；四是影子银行体系和私人资产池将受到更为严格的监管。　　薪酬激励机制　　金融危机前的传统观点认为薪酬激励机制属于微观主体行为，应由市场机制决定，监管当局不应进行干涉。但金融危机的教训是，薪酬激励机制如果设计不当，会助长金融机构的过度风险承担行为，对金融稳定不利[2]。改革方向：充分发挥“三会一层”公司治理机制的作用，制定科学的薪酬激

8、励机制，增强股东大会在高管薪酬上的发言权和董事会下设薪酬委员会的独立性。同时，确定合理的薪酬结构，综合考虑财务和非财务指标，引入薪酬递延发放和追回制度