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1、谈企业现金流量预算管理：F275文献标识：A：1009-4202(2011)10-000-01 摘要现金流量是评价企业信誉、企业发展潜力和企业价值评估的重要指标。现金对企业越来越重要，目前企业主要存在着现金管理薄弱、现金缺乏流动性等弊病，企业设定的目标多是资产总额和营业额，很少有人关注到良性现金流量问题。加强现金管理，尤其是加强现金流量预算管理越来越重要。 关键词现金流量预算问题措施 所谓现金流是指企业生产经营过程中的现金流入、现金流出以及现金流入与现金流出之间的差额形成的现金净流量。企业的现金流对企业
2、的生存和发展至关重要，因为现金流对于企业来说就如同人体中的血脉，良性现金流可以使企业健康成长，而企业一旦没有充裕的现金，则可能陷入窘境，不能实现企业价值最大化，情况严重还可能导致企业瘫痪，不能支付到期债务而被迫破产。由此可见，做好企业现金流量预算管理对于企业兴亡至关重要。现金流量预算管理的目的就是在保证企业生产经营活动所需的现金的同时，尽可能的节约现金，减少现金持有量，减少资金沉淀，而将闲置的资金用于投资，以获取更多的投资收益。换言之，企业应该在降低风险与增加收益之间寻求一个平衡点，以确定最佳现金流量。 一、目前财
3、务管理方式中现金流量预算管理存在的问题 1.未真正树立以现金流量预算管理为中心的思想，现金流量预算管理未融入企业生产经营 现金是企业赖以生存的“血液”，企业资金管理首先要以现金为王，注重现金流量指标。企业管理者普遍重视如何使企业在整个生产经营过程中资金充裕,但都忽视了不同经济环境下资金的时间价值对资金运筹的影响,因此在资金的使用分配上缺乏科学性。 2.资金使用效率低，资金周转不畅 一方面企业银行账户资金存量大,另一方面企业大量向银行举债用于工程建设,承担高额财务费用。许多企业集团不同程度地患有“市场不适应症”
4、，导致企业产销率低，产品库存积压，资金周转减慢，资金成本高。 3.未实行资金集中管理 由于集团资金分散在各子分公司，各子分公司资金分散在各个项目上，集团无法实时掌握了解整体资金情况。无法掌握动态的资金信息，同时也带来了资金成本和资金安全的问题，使得资金控制不力。使得集团总部面临信息不畅、信息失真、信息滞后、监控困难等问题。 4.存在不良融资行为 由于非正常经营需要而过量融资,一些企业自身有大量的存款,却还要去借款,非本企业发展战略所要求而进行的融资。这一方面反映了企业现金流量的质量观不正确,另一方面也说明企业
5、现金流效益观亦不正确。这些过量的融资行为除了导致资金过量沉淀外,还会导致不必要的利息支出、机会成本等问题,增加企业的成本。 二、加强现金流量预算管理的主要措施 1.增强现金流量预算管理意识 现金流量预算管理在企业的财务管理中处于核心地位，企业管理者要不断加强现金流量预算管理的意识，以人和项目为基本要素，建立现金流量预算管理制度，挖掘企业财务潜力，有效地进行资金的平衡、调度，充分发挥企业理财的运筹作用。 2.提高现金的使用效益 确定现金最佳持有量的原则。持有现金余额所花的代价最低,最能给公司带来良好经济效益。
6、公司现金余额与购买有价证券相联系,当公司的现金余额超过最佳现金持有量时,超出部分用于购买有价证券,当公司的现金余额低于最佳现金持有量时,有价证券通过交易变换成现金用于补充最佳现金持有量,但采用这种方式客观上要求债券市场比较发达,债券交易非常容易,债券的变现能力较强。 3.实行资金集中管理 资金集中管理是指通过设立资金结算中心或财务公司等形式，利用金融机构X上银行和资金管理软件等信息化手段实现集团企业资金的集中开户、集中结算、集中运作，并在此基础上实行集团统一授信、统贷统还。它以完善的集团内部封闭的结算X络为基础，
7、从人财物、产供销各个环节规范企业集团的预算、资金、债务等结算行为，实现资源整合优势，最大限度地提高资金的整体效益和价值增值。 4.编制经营性现金流量的收支预算 把年度预算分解到季,进而落实到各个月份。在实务工作中,公司应当每月编制现金流量预算表,并将事前的预测与事后分析相结合,即对现金流量完成情况进行事后分析,又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具,现金流量才能被真正控制住。 5.合理使用现金浮游量 从企业开出支票、收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划
8、出企业账户，中间需要一段时间，在这段时间里，企业仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。不过在使用现金浮游量时，一定要控制好使用时间，避免发生银行透支。另外，企业要尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，这样就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平，以提高现金流的使用效率。 6.合理引用信贷资金，优化资金投向和流量，降低资金成本 从
