概率统计在证券投资组合中的决策应用(可编辑)

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1、摘要随着我国经济的快速发展，人们越来越关注证券投资的问题.本文在假设市场有效的条件下，选取2012年10月至2013年10月沪深两市中的各10只股票的52个周收益率，运用二次规划和马科维茨均值一方差模型，结合统计软件，得到沪深两市有效资产组合.并在此基础上，分析沪深股市各自的有效边界的范围、特点以及两股市有效边界合二为一之后的情况.本文结论可为投资者进行证券组合投资提供参考，投资者可运用该数据处理方法对市场作出相应的投资策略.关键词：投资组合；二次规划；有效边界；均值一方差模型；研究AbstractWithChina’srapidlydevelopingeco

2、nomies，peoplepaymoreattentiontoinvestmentinsecurities.Inthispaper，weselectedtheearningsratiosofeachtenstocksfromShanghaiandShenzhenstockmarketundertheassumptionofefficientmarketconditions.TheearningsratiosofstockswereselectedinOctober2012toOctober2013withatotalof52weeks.Weusedstatis

3、ticalsoftwaretocomputetheefficientportfolio.ThemethodsusedinthispaperincludedquadraticprogrammingandMarkowitzmean-variancemodel.Onthisbasis，wenotonlydiscussedabouttheefficientfrontier’sscopeandthecharacteristicsinShanghaiandShenzhenstockmarket，butalsomentionedthecasewhentheefficient

4、frontiersoftwostockmarketscombinedintoone.Webelievedthattheconclusionobtainedinthispaperwouldprovideagoodreferenceforinvestors.Asaresult，investorscouldusethesimilardataprocessingmethodintroducedinthispapertosuccessfullydeveloptheirinvestingstrategies.Keywords：InvestmentPortfolio;Qua

5、draticProgramming;EfficientFrontier;Mean-VarianceModel;Research1112醒错误!未定义书签。1弓IW2觀煽32.1马科维茨投资理论32.2二次规划理论43样本选择53.1时间选择53.2股票选择54沪深股市有效资产组合和有效边界64.1周收益率的计算64.2周平均收益率公式：74.3标准差计算公式：74.4有效资产组合计算75实证结果与结论分析105.1关于有效边界的分析95.2关于证券和关系数分析105.3关于有效资产组合与市场证券组合的分险收益的对比106影响研宄结论的素分析107结束语参考文献

6、至夂W30概率统计在证券投资组合中的决策应用姚婧媛（闽江学院数学系；福建福州350108）1.引言随着经济水平的快速发展，人们在满足了温饱需求之后，会更多地考虑如何使自己的资产保值、增值，以避免它们被通货膨胀的泡沬所稀释.一直都是说，不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，这是有根据的.分散投资，或者是进行投资组合，从理论上是可以分散分险的.在长期的投资实践活动中，人们发现，把所有的投资孤注一掷的风险比组合投资的风险明显大得多.而大多数的投资者多是盲FI跟风，缺乏专业知识，无法准确判断市场信息，最终使得自己的资产慢慢缩水.[1]具体来说，投资便是投资者当期投入一定金

7、额的资金，以期在未来获得能够补偿投资资金被占用、预期的通货膨胀率或未来收益不确定性的回报.而当你在考虑哪些可供选择的投资纳入到投资组合时，你经常需要比较价格和期限各不相同的投资工具，而要正确评估不同投资，必须准确地计算并比较它们的历史收益率.要获得预期收益，都要承担一定的投资风险.风险就是指一项投资获得预期收益率过程中所存在的不确定性.而合理化的投资组合恰恰能够降低投资风险.[2]但证券投资中，并不是组合规模越大越好，因为组合数量越大，就需要越多的管理费用，而且证券市场的各个业绩参差不齐，很难保证收益就一定越好，即预期收益率越高，人们所承受的风险也是越大的[3

8、1.投资组合是投资考同时投资于多种不同