光大乌龙指主角：告证监会前被警告可能转刑事

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1、光大乌龙指主角：告证监会前被警告可能转刑事2014年02月21日04:32来源：新京报作者：李蕾被证监会处罚终身禁入证券市场，光大乌龙指主角杨剑波起诉证监会欲证清白，称“证监会不专业”谈到乌龙指的原因与责任，杨剑波认为本质上是落后的机制造成的，他低估了这个机制所能产生的伤害和破坏。被证监会处罚终身禁入证券市场，光大乌龙指主角杨剑波起诉证监会欲证清白，称“证监会不专业”■对话人物杨剑波杨剑波，1977年出生，上海财经大学经济学学士、曼彻斯特大学金融学博士，是华人金融经济学者里面最早用GARCH等模型的研究人员。现任上海财经大学金融学教授兼金融实验室主任。杨剑

2、波曾任光大证券[-2.22%资金研报]策略投资部总经理。此前受证监会邀请，杨剑波成为中国场外金融衍生品交易规则起草的四位牵头人之一。作为“8·16光大乌龙指”事件主角，证监会对杨剑波罚款60万元并终身证券期货市场禁入。■对话动机2014年2月8日，“8·16光大乌龙指”主角杨剑波因不服证监会对其内幕交易的判罚，向北京市第一中级人民法院提起诉讼。杨剑波诉证监会的诉讼请求是，撤销其做出的《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》。时隔十日，北京市第一中级人民法院宣布正式受理上述案件，杨剑波与其昔日的监管机构对簿公堂。去年8月16日，光大证券自营部门发生交易系统错误

3、，在进行ETF套利时下单234亿元最终成交72.7亿元，大量买单瞬间推升沪指5.96%，造成当天A股和股指期货市场大幅波动。当天在市场尚不知悉的情况下，光大证券做出了借道ETF卖出股票和股指期货锁定亏损的措施。作为策略投资部总经理，杨剑波指挥了随后的对冲操作。证监会此后认定这一行为是内幕交易。杨剑波与光大证券相关责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光被分别给予警告、罚款60万元并采取终身证券市场禁入措施。五个月后，杨剑波大呼“冤枉”，不服证监会关于内幕交易的判罚，将其告上法庭。从金融投资领域的市场“猎杀者”到传道授业的高校教授，从意气风发的投行精英到被罚“终身禁入”

4、，杨剑波几个月来有着怎样的经历？2月19日，杨剑波接受了新京报记者的专访。“平安夜，向爱我，护我，勿忘我，在多秋之际向我伸出双手、没有背我而去的朋友致谢……八月到十二月，难忘。”2013年的平安夜，杨剑波在微信朋友圈这样写道。2月19日，在上海浦东的一家咖啡馆见到杨剑波时，他正在埋头收发着信息，精神很好。他说，自己一直很平静，包括“8·16光大乌龙指”事件当天。虽然已成为名副其实的公众人物，网上却仅能找到杨剑波两张照片，他再三拒绝所有记者拍照的要求。他说，自己只是想要诉讼，不想各种照片到处流传。“这几天太忙了，没休息好，拍出来不帅。”他开玩笑说。这些日子，

5、杨剑波患了较重的咽喉炎。聊天时，他不时含上一片清爽咽喉的含片。离开光大后，杨剑波现在在大学当老师，做出这种选择是因为“想换个生活方式”。谈到乌龙指的原因与责任，杨剑波认为本质上是落后的机制造成的，他低估了这个机制所能产生的伤害和破坏。尽管上诉面临着转刑事的风险，杨剑波将继续抗辩和申诉，如果一审败诉会再上诉。他觉得，清白是无价的。关于离开光大“我还一度在想去哪个平台”我寄希望于处罚意见出来之后，公司还能给我提供一些法律上的帮助，没想到其实人家已经抛弃我了，我等了一个月才明白。新京报：你说“难忘八月到十二月”，这段时间你是怎么度过的？杨剑波：其实心情还可以，我

6、比外界想象的要坚强。包括处罚出来时我也很平静镇定，我是一个比较乐观的人。新京报：很多人形容你是从投行精英到人生低谷，你有这种感觉吗？杨剑波：从我的职业发展来看，客观地说，昨天还是证监会的座上宾，今天成了证监会的处罚对象，这个落差还是蛮大的。但是有句话说，希望未到绝望关头，决不轻言放弃希望。新京报：去年12月份离开光大证券，是你主动离职还是被动离职？杨剑波：可以说都有，他们也希望我早点离开，也知道我要诉讼。新京报：你说你曾经幻想事件发生后，公司会保护员工，但他们没有联系你，之后的一个月你给光大管理层电话和短信也没有得到回复？杨剑波：是。电话不接，短信不回。新

7、京报：你当时联系管理层期待什么回复？杨剑波：8月31日证监会预处罚意见出来后，公司马上安排了律师跟我商量该怎么应对。11月14日处罚书下达后，律师说公司可能会找你，然后我就等公司的消息，结果等了一个月也没消息。我寄希望于处罚意见出来之后，公司还能给我提供一些法律上的帮助，没想到其实人家已经抛弃我了，我等了一个月才明白。新京报：你怎么意识到问题的？杨剑波：不回复也是一种姿态。后来我就不请自到，自己跑去找他们，然后就明白了。公司一开始劝我放弃复议的时候，还说集团不会放弃你们的，即使证监会处罚你们，但其处罚是不公正的、是市场的后退，所以至少体系内也会有安排。后来

8、这种话完全没有了，完全放弃了。新京报：公司说过即使被证监会处罚也会