保本基金随债市同热

《保本基金随债市同热》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、保本基金随债市同热　　低风险基金的热销是因为目前该类产品契合现阶段投资者需要。在市场持续下跌的情况下，为投资者的资金提供了一个相对安全的“避风港”。下载论文网　　　　弱市中低风险基金受到欢迎。目前作为市场上低风险产品的债券基金，发行数量上占据半壁江山。　　目前在发的11只新基金中，债券基金有5只之多，而新成立的债券基金规模动辄几十亿元。天相统计数据显示，今年成立的18只债券型基金募集总额已达亿元，占今年已成立新基金募集总额的60％。　　近期首只创新型债券基金富国天丰发行，其首日认购额达到了12亿元左右，

2、这一数据已超过20亿元规模上限的一半。债券基金受追捧程度可见一斑。　　除了债券基金外，保本基金也在弱市中受青睐。南方恒元保本基金销售3天，认购资金已超过数亿元，成为目前最受投资者认可的基金产品之一。　　有销售渠道的理财顾问表示：“南方恒元一只基金的销售量，超过了其他所有基金销量的总和。”　　对于低风险基金的热销原因，市场人士分析认为，这是因为目前该类产品契合现阶段投资者需要，在市场持续下跌的情况下，为投资者的资金提供了一个相对安全的“避风港”。　　“目前阶段投资者应本着保本的原则来投资基金。”德圣基金研

3、究中心江赛春表示，“在目前市场环境下，对于害怕入市即被套、又对未来股市回升抱有期望的投资者，保本基金是一个不错的投资选择。”　　南方基金相关人士表示：“保本型基金在目前的市场环境下优势十分明显。一方面担保条款为投资者的本金安全提供了保证，另一方面通过基金管理人的投资运作，还能享受市场上涨过程中的收益。”数位认购了恒元保本基金的投资者也向记者表示，市场这样大幅度的波动，还是买保本基金比较安心。　　在目前已有的保本基金中，仅金元比联宝石动力保本基金是可以在保本期内参与申购的，并且到期承诺保本元。　　正在发行

4、的南方恒元保本基金也采用类似的保本条款，南方恒元保本基金不但对认购期介入的投资者提供保本，也对基金成立后的申购投资者同样提供本金保证。　　分析人士认为，相对于其他基金而言，保本基金“保本”的字眼能更多地给投资者以心理上的安全。保本基金为达到保本，更注重稳健投资。而实际上，保本基金要能战胜其基准，获得超额收益也并不容易。　　南方恒元保本的业绩比较基准是“3年期银行定期存款税后收益率”，按照现在的利率，3年定期的税后收益率是％。　　金元比联保本的业绩比较基准是3年凭证式国债收益率。金元比联保本基金从去年8月

5、成立以来，业绩基本没有跑赢业绩比较基准。　　银华保本基金的业绩比较基准也是“以保本周期同期限的3年期银行定期存款税后收益率”，该基金从第二保本周期基金合同生效起至上半年，即2007年3月2日至2008年6月30日获得了％的净值回报，远远跑赢了业绩比较基准。但随着股市风云变幻，其今年以来的业绩落在比较基准之后。　　显然，在牛市中，保本基金买入了一部分股票，并且仓位控制在10％左右，也就是靠这10％的股票使保本基金在牛市中获得了超额收益。　　但在熊市中，股市整体是下跌的，买股票出现亏损的可能性很高，只要拿着

6、股票，不管仓位是10％还是5％，净值照样随着股指的下跌而降低，并且把债券的投资收益“吞噬”。　　从银河证券提供的数据可以看出，今年以来，4只保本基金中有3只的净值回报为负值，而唯一获得正回报的国泰金鹿保本基金的净值增长率仅为2％，不仅落后于绝大部分的债券基金，甚至比货币基金的收益率还低。因此，熊市中保本基金只能靠债券来获利，那么，这与债券基金大同小异，并且在流动性上，保本基金要逊色不少。因此也有人认为，熊市中买保本基金不如就买债券基金。