保本基金再热 净值破面存套利机会

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------保本基金再热净值破面存套利机会 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　⊙见习记者谢卫国　　得益于灵活的资本配置比例和较低的股票仓位，今年以来南方避险增值（爱基,净值,资讯）、银华保本增值、国泰金鹿保本增值（爱基,净值,资讯）（二期）、金元比联宝石动力等国内现有4只保本型基金鹤立“基”群。而其中，净值跌至

2、0.9667元（7月有17日数据）的金元比联宝石动力，理论上还存在2％的保本套利空间。　　买保本基金须看清关键条款-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~8~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　2008年6月5日

3、，国泰金鹿保本增值（二期）结束募集，募集31.9亿元，在今年以来成立开放式股票型基金中，募集规模位列第4，也是6月成立基金中最大的一只。保本型基金再一次从“边缘”走到了聚光灯下。　　天相数据也显示，今年上半年，保本型基金的平均份额净值增长率为-12.58％，大幅优于股票型基金（跌37.14％）和混合型基金（跌34.33％），仅次于债券型基金（跌1.83％）。一时间，“保本”概念再热。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------

4、------------~8~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　不过，就今年6月的成绩来说，除当月成立的国泰金鹿保本增值（二期）外，国内其余3只保本型基金收益全部为负，业绩表现并不好看。其中，南方避险增值跌幅最大，为5.63％；银华保本增值跌幅为1.14％；金元比联宝石动力保本（爱基,净值,资讯）跌幅最小，为0.88％。对此，好买基金研究中心分析师曾令华说，“3只保本基金虽已经亏损，但在认

5、购期认购的投资无须担心。”　　通常，保本型基金可以分为“保证保本”和“护本保本”两种类型，两者都是对所投资的本金提供固定比率的保证，唯一的不同是，前者有公司进行担保；而后者则是利用基金本身的操作结构设计，锁住净值的下行风险。国内现有的4只保本基金都是保证保本基金。分析人士说，“担保公司实力雄厚，到期出现不能保本的概率甚微。”-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~8~---------------

6、----------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　值得注意的是，保本基金一般要求持有至到期才保本，现有的4只保本基金只有国泰金鹿保本二期的保本周期为2年，其余3只保本基金的保本周期均为3年。其中，仅有金元比联宝石动力在申购期内申购也提供保本，其他3只基金只在认购期内认购才保本，而在保本周期内申购则不保本。曾令华说，“从保本角度来看，现在购买其他3只基金意义不大。”　　南方避险潜在收益最大?　　投资保本基金的目的无非是在能够保本的前提下

7、，获取更大收益，换句话说，投资保本基金另一个关注的焦点是潜在回报力的大小。“通常，股票配置比例较高的基金在牛市能获得较好的收益；但如果市场出现较大调整，这类基金收益受的影响也更大。”长城证券分析师阎红表示。　　在4只保本型基金中，国泰金鹿保本规定基金投资于债券的比例不低于基金资产的60％，投资于股票、权证等其他资产不高于基金资产的30％。银华保本规定债券资产配置初期不低于60％，即权益资产的上限可以相机调整至40％。--------------------------------------------