行为金融学文献综述

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1、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基石。在这一假　　设下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进　　的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为　　“异象”，如“股利之谜”、“股权溢价之谜”、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基石。在这一假　　设

2、下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进　　的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为　　“异象”，如“股利之谜”、“股权溢价之谜”、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基石。在这一假　　设下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进　　的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现

3、象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为　　“异象”，如“股利之谜”、“股权溢价之谜”、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基石。在这一假　　设下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进　　的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为　　“异象”，如“股利之谜”、“股权溢价之谜”、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号

4、：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基石。在这一假　　设下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进　　的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为　　“异象”，如“股利之谜”、“股权溢价之谜”、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基石。在这一假　　设下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进　

5、　的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为　　“异象”，如“股利之谜”、“股权溢价之谜”、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基石。在这一假　　设下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进　　的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为　　“异象”，如“股利

6、之谜”、“股权溢价之谜”、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基石。在这一假　　设下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进　　的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为　　“异象”，如“股利之谜”、“股权溢价之谜”、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有

7、理论的基石。在这一假　　设下的投资者具有理性预期和效用最大化的特点。然而，随着金融市场突飞猛进　　的发展，大量的实证研究和观察结果表明，金融市场上存在着投资者行为“异常”与价格偏离现象，这些现象无法用理性人假说和已有的定价模型来解释，被称为　　“异象”，如“股利之谜”、“股权溢价之谜”、行为金融学文献综述　　行为金融学文献综述　　安徽大学08金融刘秀达学号：I00814009　　导言：在传统的经典金融理论中，理性人假设是所有理论的基