证券投资学简答题和辨析题整理

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1、证券投资学第一章投资与投机概念投资：投资是为获取可能的不确定的未来值而做出的确定的现值的牺牲。投机：投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机产生的原因1.市场原因价差收益高2.机制原因发行市场与流通市场分离证券市场活动与实物资本市场活动分离投机的实质股票是性质决定其投机性理性与非理性合法与非法投机和投资区别1.愿意承担的风险A为谋求短期买卖价差，冒很大风险B为获得长期收益和增值，愿意承受适度风险2.持有时间3.资金来源A投资者自己的资金，不会超过自己的实际能力B融资，用不属于自己的钱做大量交易4.对证券所采用的分析方法A技

2、术分析研究价格表现价格变化规律B基本分析立足于宏观经济背景发展前景投机的作用1.平衡市场价格低买高卖的“负反馈”对高涨的价格抑制，对低落的价格支持。2.有助于证券的流动性和交易的连续性使买卖流通量变大频繁交易使证券高度流动买进卖出方便使证券市场连续运行第二章股票与债券的区别股票是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。股票和债券虽然都是有价证券，都可以作

3、为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别 。　　1）发行主体不同，作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。　　2）收益稳定性不同，从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否，只要公司有支付能力。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况而定，盈利多就多得，盈利少就少得，无利就不得。　　3）保本能力不同，从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存

4、在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能 。　　4）经济利益关系不同，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。　　5）风险性不同，债券是结构型固定投资，其交易转让的周转率比股票低得多，股票的交易转让周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却有可能获得很高的预期收入，因而能够吸引

5、不少人投进股票交易中来。债券的要素MTRP债券的分类按发行主体1.政府债券：中央地方2.金融证券银行和非银行金融机构3.公司债券股份制公司4.国际债券一国政府、金融机构、工商企业、国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。国际债券又分为：外国债券和欧洲债券外国债券有：扬基债券：美国发行美元武士债券：日本日元龙债券：以非日元的亚洲国家或地区的货币计价并在该地区发行欧洲债券：在国外债券市场以第三国货币为面值发行重点：可转换债券特点：债权性：是公司债券，是固定收益债券，有确定的债券期限和定期息率。票面利率一般低于同等的公司债券。股票期权性：转换

6、成股票的权利具有选择权的含义，可行使也可放弃行使，包含了看涨期权的特征。赎回和回售可转换债券的优势：对发行人：1.利率低，降低筹资成本2.避免股本迅速扩张3.转换价格比股票市场价高，相当于发行了比市价高的股票对投资者：1.股市向好，可转换债券市价上升，课卖出直接获得收益。2.公司业绩转好，预计股价上升，转换后享受分红和股票升值的利益。3.可转债和公司股价均下跌，继续持有获取固定利息收入。可转债条款发行总额票面金额票面利率基准股票转股价格转股价格确定方式转换比率转换期限赎回条款股价高于转股价一定幅度并一段时间回售条款股价低于转股价一定幅度股票股票概念及其特点优先股的优先性

7、普通股与优先股的主要区别(1)普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。(2)普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。(3)普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。(4)优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。(5)普通股有优先认股权证券投资基金定义：通过公开发售基金份额募集，是由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的投资方式。分类和区别是