次贷危机 溢出效应 金融市场

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1、次贷危机论文：危机时期金融市场波动溢出效应研究【中文摘要】2007年凸现的美国次贷危机迅速演变成席卷全球的金融危机,它对全球的金融以及经济发展造成了巨大的破坏,这也使得金融危机成为全球的焦点。金融危机在一个地区以及在地区之间的溢出机制对研究金融危机的破坏性和效率性有着重要的意义。经过这些研究我们不仅能够得到一些启示,同时也可以对金融危机的发生和未来危机的溢出效应有一个很好的预防措施。在研究金融危机在一个地区或国家中的溢出效应时,选取了美国标准普尔500指数、美国13周国债指数、费城金银指数日收益率从2005年1月3日至2010年7月12

2、日间的共1358个数据作为样本,并将其分为前金融危机时期、金融危机时期、后金融危机时期三个阶段进行研究。实证结果发现:(1)从前金融危机时期向金融危机时期过度的时候美国短期国债指数对金银指数有波动溢出效应,而金银指数又对股市有波动溢出效应;(2)从金融危机时期向后危机时期的转变中,金银指数又对短期国债指数有溢出效应。在研究金融危机在地区之间的波动溢出效应时,选取了2005年1月3日至2010年7月12日的美国标准普尔500指数、美国13周国债指数、费城金银指数、上海综合指数、德国法兰克福DAX指数、俄罗斯RTS指数从2...【英文摘要】

3、In2007theU.S.subprimemortgagecrisisrapidlydevelopedintoaglobalfinancialcrisisandbecauseofitstremendousdamagestoglobalfinancialandeconomicdevelopment,itsuddenlybecomeaglobalfocus.Theoverflowmechanismofthefinancialcrisisinaregionandbetweenregionshasgreatsignificancetostudy

4、theefficiencyandthedevastatingofthefinancialcrisis.Throughthesestudieswearenotonlyabletogetsomeinspiration,butalsowecanhavegoodpreventivemeasuresfortheoccurof...【关键词】次贷危机溢出效应金融市场【英文关键词】subprimemortgagecrisisspillovereffect【索购全文】联系Q1：138113721Q2：139938848【目录】危机时期金融市场波动溢出效

5、应研究摘要4-5ABSTRACT51导论8-141.1选题背景及意义81.2研究方法及思路8-91.3文献综述9-141.3.1金融市场波动溢出效应理论研究9-101.3.2金融市场波动溢出效应实证研究回顾10-142金融市场波动溢出效应的机理分析14-272.1金融市场波动溢出效应的含义及界定142.2金融市场波动溢出效应机理分析14-272.2.1国内金融市场波动溢出效应机理分析16-202.2.2国际金融市场波动溢出效应机理分析20-273危机时期国内金融市场波动溢出效应的实证分析27-343.1研究方法概述27-283.2实证分

6、析28-343.2.1数据选取与预处理283.2.2收益率描述性统计量28-303.2.3单位根检验30-313.2.4格兰杰因果检验31-333.2.5小结33-344危机时期国际金融市场波动溢出效应实证分析34-674.1研究方法概述34-414.1.1ARCH模型34-354.1.2GARCH模型35-364.1.3多元GARCH类模型36-394.1.4主成分分析39-414.1.5波动溢出分析414.2数据处理及描述统计41-494.2.1数据选取与预处理41-424.2.2收益率描述性统计量42-454.2.3单位根检验45

7、-464.2.4各金融市场日收益率波动计算46-494.3危机时期美国金融市场与中国金融市场波动溢出效应检验49-544.3.1主成分分析49-534.3.2波动溢出效应检验53-544.4危机时期美国金融市场与德国金融市场波动溢出效应检验54-604.4.1主成分分析54-584.4.2波动溢出效应检验58-604.5危机时期美国金融市场与俄罗斯金融市场波动溢出效应检验60-654.5.1主成分分析60-644.5.2波动溢出效应检验64-654.6小结65-675结论与政策建议67-705.1结论67-685.2政策建议68-695

8、.3研究展望69-70参考文献70-73致谢73