刘新权-中央企业实施“走出去”战略的风险识别与防范

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1、中央企业实施“走出去”战略的风险识别与防范刘新权博士二○一六年四月目录1．企业实施“走出去”战略所面临的挑战与环境2．企业实施“走出去”战略前需考虑的风险因素3．境外投资不同阶段的风险特征与识别4．境外投资风险的防范与化解22016年1月国家商务部发布对外投资数据显示，2015年我国对外非金融类直接投资创下1180.2亿美元的历史最高值，实现中国对外直接投资连续13年增长，年均高达33.6%，“十二五”期间，我国对外直接投资是“十一五”的2.3倍，到2015年末，我国对外直接投资存量首次超过万亿美元大关（非金融类直接投资存量8630.4亿美元），成为资本净输出国。3一、企业实

2、施“走出去”战略所面临的挑战与环境4面临在不同的社会制度、经济文化和法律环境、自然环境下开展项目建设与运营管理的挑战；在如何构建一套对项目所在国的政治、经济、劳工、公共安全、法律等方面的风险评估和防范体系方面，以及协调处理好与项目所在国关系上缺乏经验；5一、企业实施“走出去”战略所面临的挑战与环境如“一带一路”地区面临不少不确定、不稳定因素。世界上许多热点问题，如朝核、伊核问题、阿富汗问题、南海问题、巴以争端、叙利亚问题、利比亚问题、伊拉克问题、也门问题、难民问题等都集中在该地区。同时，该地区的分裂主义、极端主义和恐怖主义“三股势力”活动十分猖獗，自然灾害、疾病等非传统安全形势

3、依然严峻。因此，要规避政治风险和安全风险。6一、企业实施“走出去”战略所面临的挑战与环境缺乏熟悉国际商业运行规则，具有在不同文化背景下进行有效沟通和整合各类资源、化解各类风险能力的人才队伍；国家在支持企业“走出去”的政策体系、保障体系、服务体系等方面，以及企业自身在体制、机制以及人才保障等方面，不能完全适应企业实施“走出去”战略的需求；面临不同的商业文化和价值观的差异，以及企业文化融合的挑战。一、企业实施“走出去”战略所面临的挑战与环境8二、企业实施“走出去”战略前需考虑的风险因素9我国企业在实施“走出去”战略过程中，要认真研究当前所面临的国际政治、经济及安全局势。一是欧美等西

4、方国家对我国企业“走出去”设置障碍；二是部分国家政策多变，投资环境恶化；三是发展中国家承包工程市场竞争更加激烈；四是部分地区政局动荡加剧我国企业对外投资合作风险。10二、企业实施“走出去”战略前需考虑的风险因素战略风险：企业境外投资的目的与自身发展战略是否吻合？一般来说，企业境外投资目的主要有四个方面：保障战略性资源供应的需要；获得先进技术和人才的需要；扩大企业规模和市场的需要；投资获利的需要。二、企业实施“走出去”战略前需考虑的风险因素11项目所在国对拟投资行业的监管风险。如行业准入禁止或限制，战略行业的国家控股要求，外资进入相关行业的限制，各类许可的审批及程序等。投资回报风

5、险：如欠发达地区落后的基础设施、工业经济基础对项目建设的影响（所有项目所需的原、辅材料需进口），与发达国家的跨国公司相比，我企业对外投资经营管理人才队伍明显不足；项目所在国的工会组织、劳工关系的影响等。二、企业实施“走出去”战略前需考虑的风险因素12政治风险：特定国家的特殊政治情况或特别政策可能对项目产生根本性影响，如委内瑞拉国有化政策（中委未订立双边投资保护协议）；有的国家将经贸问题政治化，对我国国有企业投资戒心甚重，如国家安全审查、定期报告要求等，使项目审批时间难以掌握。项目所在国政局动荡所带来的国家风险。一些项目所在国政局动荡不安，局部地区冲突严重，对中国企业的投资合作项

6、目构成严重威胁，甚至造成重大经济损失。二、企业实施“走出去”战略前需考虑的风险因素13社会风险：我国与项目所在国在社会制度、语言文化、风俗习惯、宗教信仰等方面存在明显差异；社区关系处理（如原著民问题）自然环境所带来的相关风险：如非洲雨季、热带疾病（疟疾、伤寒、霍乱、黄热病等）、极端气候（北美严寒、暴风雪等）二、企业实施“走出去”战略前需考虑的风险因素14主要境外安全风险：地区安全局势动荡带来的安全风险；恐怖主义的安全威胁上升；境外安全生产事故；与当地社会冲突引发的境外安全突发事件。——2012年上半年，共发生对外投资合作境外安全突发事件43起，其中恐怖袭击或绑架事件7起；境外治

7、安事件15起；安全生产和管理事故15起；疾病自然灾害和意外事故6起。——从地区分布看，西亚、非洲21起，占48.8%，亚洲16起，占37.2%；——从涉及企业看，国企31起，占72.1%，对外承包工程企业25起，投资企业16起。二、企业实施“走出去”战略前需考虑的风险因素15三、境外投资不同阶段的风险特征及识别161.不同阶段的风险主要有以下特征：在项目决策阶段主要表现为“急于求成”，表面上符合集体决策程序，实际上是决策于法律、技术、财务尽职调查完成之前；在项目谈判、签约阶段主要表现为所谓“