企业财务风险的识别与防范

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1、企业财务风险的识别与防范全球经济一体化的今天，每个企业都面临着无处不在、无时不在的风险,财务风险作为一种客观存在的经济风险贯穿于企业各个财务环节,是各种风险因素在企业财务上的集中体现。同时财务风险也是不以人的意志为转移而客观存在的，特别是在现代市场经济条件下，企业财务活动的风险程度远远超过以前，因此正确的识别与防范财务风险变的更加迫切。一、企业财务风险概述（一）企业财务风险分类企业财务风险于企业的经营活动，融资活动和投资活动。按财务活动的主要环节，财务风险主要可分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投

2、资风险。按可控程度分类，可分为可控风险和不可控风险。企业财务风险分类中最常引用的是按其经营活动划分为经营风险、筹资风险、融资风险。1.经营风险经营风险是指企业经营环境的变动、经营方式的改变或经营决策的失误所产生的风险。从微观的企业收益来讲，有3个方面：其一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。其二是在其一的基础上扣除财务费用后为经常收益。其三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益，如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业已近破产。加之程序和

3、制度的不完善，供应链结构或者竞争方面遇到意外变故，即使期间收益为盈利，但可能是由于非主营业务或偶发事件所形成的净资产增加，如出售手中持有有价证券或土地。但如果经营收益为盈利，而精彩收益为亏损，可以说已经出现财务危机信号。2.金融风险金融风险产生的缘由，有可能是市场的变动引发了企业风险管理实践的中心专业，也有可能是企业债权人地位的变化。3.投资风险企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是生存项目，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不能都产生与其收益，从而引起企业盈利能力

4、和偿债能力降低的不确定性，如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或岁投资但不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降。在进行投资风险决策时，其重要原则是敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。企业风险的管理，是对风险进行评估。风险模拟有一些现金的方法，如决策分析、风险值计算和情境规划。这些方法有助于管理者评估特定事件的发生几率，一旦风险已得到识别和评估，财务人员就能更快把情况告知决策者，以采取行动规避风险。（二）企业财务风险特征企业

5、财务风险也即筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益风险出了具有风险一般特征外，还具有以下几个基本特征:1.客观性，财务风险的客观性于产生财务风险的成因是客观存在的。这些因素的客观存在都决定了市场经济条件下财务风险是不以人的一直为转移而客观存在的。2.不确定性，财务风险既有可能发生，也有可能不发生，主要是与企业的财务管理有联系，吐过企业财务风险管理恰当，就能将引发危机的因素在事前一一化解，财务风险便会得到抑制；否则，财务风险便会不期而至，也指财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动结果的

6、各种因素不断发生变化，因此事前不能准确地确定财务风险的大小。3.危机性，如果企业不能及时化解财务风险，则会导致财务危机的爆发，一旦财务未经不能扭转，又可能会使陷入困境直至破产。4.相关性，财务风险与负债经营有关，由于企业偿债能力不足引起财务风险，财务风险主要是指出的总预算。5.全面性，即财务风险存在于财务管理的全过程并体现在多种财务关系上。（三）企业财务风险的表现形式1.资本结构不合理资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力不足，导致财务风险的产生。由

7、于很多企业自身资本有限，市场竞争激流，要再严酷的市场竞争环境中实现快速发展，很多企业不得不通过银行贷款解决问题。从企业负债结构来看，长期负债较少，短期负债过多，企业对银行的以来较大。企业过分以来银行，当出现支付危机时，一方面使自己失去信用而加大其财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。可见，企业资本结构存在比较大的问题。2.投资缺乏科学性企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固

8、定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。3.资金回收策略不当现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲