浅谈商业银行的“流动性”管理

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1、浅谈商业银行的“流动性”管理摘要：商业银行的“流动性”被视为商业银行的生命线，是商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。流动性风险如不能有效控制，将有可能损害商业银行的清偿能力。随着中国加2存量105.45万亿元，同比增长14%，创出年内新低。由此可见，总量上看流动性不存在流动性短缺问题。从结构上看，国有大型商业银行虽然不缺流动性，但是一些股

2、份制商业银行却存在流动性问题。这是中小股份制银行在长期的业务发展中，严重的信贷资金期限错配的后果。（2）M2与GDP相关性分析。回顾过去十几年的中国经济，我们不难发现2000年的M2存量18.5万亿元，同比增长12.3%；2009年的M2存量60.62万亿元，同比增长27.62%，年复合增长率18.2%。2000年的GDP为9.9万亿元，2009年的GDP为33.53万亿元，年复合增长率为14.5%。由此可见，过去十几年的M2的增长率要高于GDP的增长率，说明我国的经济增长在很大程度上是由信贷推

3、动的。例如2009年各地政府推出的4万亿投资，这么大的货币投放必然会引起资产泡沫和通胀，现在这些问题已经得以显现。此外，一部分投资缺乏效益，没有现金流的支持导致不可持续，对经济有很大的打击。　　三、商业银行的流动性管理思路　　按照央行关于货币政策的思路，我们认为在M2增速还没有稳定在15%以下，以及未来经济增长不低于7%的背景下，短期预期存款准备金率和利率都不会有所调整，货币当局仍然会采取偏谨慎的操作导向。作为商业银行，一是要正确理解央行的政策意图，并对各级分支行进行充分传达；二是要在实际工作中

4、从信贷结构、期限管理，以及投放节奏上进行多重管理，增强工作的执行力。摘要：商业银行的“流动性”被视为商业银行的生命线，是商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。流动性风险如不能有效控制，将有可能损害商业银行的清偿能力。随着中国加2存量105.45万亿元，同比增长14%，创出年内新低。由此可见，总量上看流动性不存在流动性短缺问题。从结构上看，国

5、有大型商业银行虽然不缺流动性，但是一些股份制商业银行却存在流动性问题。这是中小股份制银行在长期的业务发展中，严重的信贷资金期限错配的后果。（2）M2与GDP相关性分析。回顾过去十几年的中国经济，我们不难发现2000年的M2存量18.5万亿元，同比增长12.3%；2009年的M2存量60.62万亿元，同比增长27.62%，年复合增长率18.2%。2000年的GDP为9.9万亿元，2009年的GDP为33.53万亿元，年复合增长率为14.5%。由此可见，过去十几年的M2的增长率要高于GDP的增长率，

6、说明我国的经济增长在很大程度上是由信贷推动的。例如2009年各地政府推出的4万亿投资，这么大的货币投放必然会引起资产泡沫和通胀，现在这些问题已经得以显现。此外，一部分投资缺乏效益，没有现金流的支持导致不可持续，对经济有很大的打击。　　三、商业银行的流动性管理思路　　按照央行关于货币政策的思路，我们认为在M2增速还没有稳定在15%以下，以及未来经济增长不低于7%的背景下，短期预期存款准备金率和利率都不会有所调整，货币当局仍然会采取偏谨慎的操作导向。作为商业银行，一是要正确理解央行的政策意图，并对各

7、级分支行进行充分传达；二是要在实际工作中从信贷结构、期限管理，以及投放节奏上进行多重管理，增强工作的执行力。（1）做好信贷结构的调整。中国现在面临的问题更多还是结构性的，所以货币政策作总量刺激效果其实很有限。相应的财政改革、产业政策需要跟上，不同的行业需要区别，该鼓励的鼓励，该限制的限制。从目前市场的情况上看，很大部分资金通过银行贷款、银行理财，以及信托等渠道进入到房地产市场，从而导致中小企业等实体经济体出现融资难的问题。因此，引导信贷资金进入实体经济，尤其是具有良好增长性的中小企业是信贷结构调

8、整的客观要求。近期，央行行长在各种场合上强调，继续实施稳健的货币政策保持合理的货币信贷总量。对中小金融机构继续实施较低的存款准备金率，盘活存量，用好增量，增加小微企业的信贷资金。稳步推进利率市场化改革，更大程度发挥市场在资源配置中的基础性作用，提高小微企业的信贷可获得性。　　（2）把握投放节奏，做好期限管理。期限管理的具体要求是银行在信贷投放之前应当对贷款企业的生产经营周期，银行自身的信贷投放节奏，到期贷款收回、新老贷款的衔接以及中长期贷款的整体规划等都要有全盘的认识，只有这样才能对商业银行的贷