证券从业资格 《证券交易》全书精讲 第八章 融资融券业...

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1、第二节　融资融券业务的管理（四）融券交易期间权益的处理客户融入证券后、归还证券前，在下列情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿：1.证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。2.证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿。3.证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理。第二节　融资融券业务的管理九、信息披露与报告▲证券公司应当于每个交易日22：00前向交易所报送当日各标的证券融资

2、买入额、融资还款额、融资余额，以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。▲交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据，向市场公布以下信息：1.前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息。2.前一交易日市场融资融券交易总量信息。第二节　融资融券业务的管理▲证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况：第二节　融资融券业务的管理1.融资融券业务客户的开户数量。2.全体客户和前10名客户的融资、融券余额。3.客户交存的担保物种类和数量。4.强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额。5

3、.有关风险控制指标值。6.融资融券业务盈亏状况。7.要求报告的其他信息。▲证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。第三节　融资融券业务的风险及其控制一、证券公司融资融券业务的风险（一）客户信用风险客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。（二）市场风险市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，造成证券交易所融资融券交易无法正常进行、危及市场安全，或造成证券公司客户担保品贬值、维持担保比例不足，且证券公司无法实施强制平仓收回融出资金（证券

4、）而导致损失的可能性。第三节　融资融券业务的风险及其控制（三）业务规模及集中度风险业务规模及集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失控，对单个客户融资融券规模过大、期限过长，而造成证券公司资产流动性不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性。第三节　融资融券业务的风险及其控制（四）业务管理风险业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。（五）信息技术风险信息技术风险主要是指因证券公司融资融券交易信息系统故障致使交易中断、监控失效而导致承担客户资产损失的赔偿责任或无法收回到期债权的可能性。第三节　融资融券业务的风险及其控

5、制二、证券公司融资融券业务风险的控制（一）客户信用风险的控制1.建立客户选择和授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。2.严格合同管理、履行风险提示。3.证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券种类、折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场所内公示。4.建立健全预警补仓和强制平仓制度。第三节　融资融券业务的风险及其控制（二）市场风险的控制1.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买

6、入，并向市场公布。2.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。第三节　融资融券业务的风险及其控制3.当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布：（1）调整标的证券标准或范围。（2）调整可充抵保证金有价证券的折算率。（3）调整融资、融券保证金比例。（4）调整维持担保比例。（5）暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易。（6）暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易。（7）交易所认为必要的其他措施。第三节　融资融券业务的

7、风险及其控制4.融资融券交易存在异常交易行为的，交易所可以视情况采取限制相关账户交易等措施。证券公司应当按照交易所的要求，对融资融券交易进行监控，并主动、及时地向交易所报告其客户的异常融资融券交易行为。▲对市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下措施进行控制：第三节　融资融券业务的风险及其控制（1）调整担保品范围及品种。（主要是提高保证金