供应链企业间创新合作的期权价值分析及其期权契约选择

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1、重庆交通大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：弓次妲鸟碌日期：加传年／1月fD曰重庆交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授

2、权重庆交通大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本人学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》，并进行信息服务(包括但不限于汇编、复制、发行、信息网络传播等)，同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。学位论文作者签名：致沁马坦日期：加／弓年72，月7D日指导教师签名：努毒莅日期：伽l弓年f1月r'日本人同意将本学位论文提交至中国学术期刊(光盘版)电子杂志社CNKI系列数据库中全文发布，并按《中国优秀博硕士学位论文全文数据库出版章程》

3、规定享受相关权益。学位论文作者签名：次妈可指导教师签名：豕毒7磐日期：必侈年72月／秒日日期：乙卜年12月／0曰摘要随着产品技术复杂程度的增加和市场变化速度的加快，传统的制造商负责产品(含零部件)开发、整机制造和系统集成，供应商负责零部件制造的经营方式使制造商面临巨大的商业风险。为了降低商业风险，充分发挥供应商的技术和资源优势，制造商己开始将资源外包的范围从产品零部件制造扩展到产品零部件及其系统的开发。因此，产品开发的协同由主要发生在同一组织内部团队的协同演变为主要发生在以制造商为中心的企业组织之间的协同，即多企业组织协同产品开发

4、。供应商参与制造商的新产品开发模式提高供应链的效益、效率的同时，也产生参与双方协同合作及退出机制的问题。供应商参与的动机，不仅仅在于向制造商独家(或优先)供应在协同开发产品中所承担开发的系统和零部件获得预期的净现值收益，这一投资行为对供应商的效益还包括增进其创新能力、市场竞争力、产品品质、及财务上的绩效，这可以看作是供应商参与开发所进行的投资的战略性价值。从供应商角度刻画了其参与所能拥有的实物期权价值，识别了供应商参与新产品开发所具有的灵活性期权及递增期权，描述了供应商参与的期权特性。通过研究，有助于管理者能够正确评估参与到合作研

5、发项目中所能得到的包含实物期权价值在内的未来利益。在识别供应链企业间共同以及单方面终止创新合作两种形式的合作退出机制的基础上，应用实物期权理论分析了不同退出机制下各参与方的预期项目价值。研究结果表明，共同终止项目的期权行为是项目内生的，通过各方协议达成一致对项目中所出现的不确定性做出的决策，可使参与方都能够从中获益，强调了伙伴关系的合作本质。单方面终止合作的期权行为本质上是一种不合作的行为，会引起合作方利益的损失并造成项目总体价值的降低。关键词：供应商参与：新产品开发；实物期权：研发合作；退出机制ABSTRACTWiththesp

6、eedingchangesofmarkingandthemoreandmorecomplicatedtechnologyoftheproducts，themodeoperationthatthetraditionalmanufacturerisresponsmleforproducts(includingspareparts)development,machinemanufacturingandsystemintegrationandthesupplierisresponsibleforpartsmanufacturingwill

7、leadthemanufacturerstofacesignificantbusinessrisks．Inordertoreducebusinessrisksandmakethesupplier'stechnicalandI屯SOUI'CCadvantageswell，manufacturershavebegunoutsourcingresour∞sfrompartsmanufacturingtoproductcomponentsandsystemdevelopments．Therefore，collaborationofprod

8、uctdevelopmenthaschanged舶mthes锄eintemalteamtothemanufaeturer-een竹iccollaborationbetweenorganizations，multi-organizationalcol