基金的基本知识

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1、基金的基本知识1、封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。2、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。3、开放式基金与封闭式基金的区别主要体现在四个方面：（1）基金期限和规模不固定。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定；开放式基金无固定存续期，规模因投资者的申购、赎回可以随时变动。（2）不上市交易。封闭式基金在证券交易

2、场所上市交易，而开放式基金在销售机构的营业场所申购及赎回，不上市交易；（3）价格由净值决定。封闭式基金的交易价格主要受市场供求关系的影响，往往低于基金资产净值；而开放式基金的申购、赎回价格则以每日公布的基金单位资产净值加、减一定的手续费计算，因此能一目了然地反映其投资价值。（4）管理要求高。开放式基金随时面临赎回压力，需更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。风雨考4、基金收益开放式基金收益的主要来源有：（1）买卖证券价差；（2）基金投资所得红利、股息、债券利息；（3）存款利

3、息；（4）已实现的其他合法收入。（5）因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。5、基金净收益：基金收益扣除按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。6、收益分配原则（1）投资者可以选择现金或分红再投资的方式，以投资者在分红权益登记日前的最后一次选择的方式为准，投资者选择分红的默认方式为分红再投资；（2）基金收益每年至少分配一次，年度分配在基金会计年度结束后的四个月内完成；（3）分红再投资所折合的基金份额以红利从托管账户划出的后一个开放日的基金单位资产净值为基准计算；（4）基金收益分

4、配后基金单位资产净值不能低于面值；（5）选择分红再投资所折合的基金份额全部予以确认；（6）基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；（7）基金投资当年亏损，则不进行收益分配；（8）每一基金单位享有同等分配权。7、开放式基金的利息收入来源：基金的利息收入主要来自于银行存款和基金所投资的债券。8、开放式基金的股利收入来源基金的股利收入是指开放式基金通过在一级市场或二级市场购入并持有各公司发行的股票，而从公司取得的一种收益。股利一般有两种形式，即现金股利与股票股利。现金股利是以现金的形式

5、发放的，股票股利是以红股的形式按一定比例送给股东作为红利。9、开放式基金的资本利得来源基金的资本利得收入来源于二级市场上买卖证券的价差。这一价差的取得需要基金管理人具有丰富、全面的证券知识，能对证券价格的走向做出大致准确的判断。一般来说，基金管理人掌握较强专业知识和信息，因而比个人投资者更有可能取得较多的资本利得。10、开放式基金的流动性管理是否会降低基金的收益？（1）投资者担心开放式基金的流动性管理会降低基金的收益，主要是担心因为需要保留一定比例的现金以应付赎回的压力，从而不能充分地运用资金，或

6、者为了应付异常赎回（连续赎回、巨额赎回）需要大量变现资产，导致基金净值下跌；（2）开放式基金用于应付赎回压力的现金储备在整个基金资产中的比例并不高，作为数量巨大的机构资金，在日常投资中也并不是满仓操作就一定带来更大的收益，因而基金资产中有一定的现金储备，与降低基金的收益没有必然的联系；（3）在出现异常赎回（连续赎回、巨额赎回）而需要大量变现资产时，对基金资产净值会有一定影响，但是由于开放式基金的流动性管理是投资策略的核心，在制订具体投资组合时，充分考虑到了可能面对的流动性风险，同时，基金管理人还可

7、以通过早期预警、与大客户的及时沟通、债券回购等多种流动性管理措施缓解赎回的压力，从而把异常赎回可能带来的负面影响减小到最低程度。风雨考研网，伴您考研风雨路！www.fykaoyan.com11、开放式基金是否能够提供长期稳定的收益？开放式基金的收益与证券市场（指数）的增长和基金管理人的管理水平密切相关。从境外成熟市场的经验来看，开放式基金的长期收益与大盘指数的增长非常接近，在各种研究报告中，通常用指数的增长来反映开放式基金的平均收益，比如香港证券市场过去四十年指数的复合增长可达15%。另一方面，各

8、个基金管理人的水平对基金的收益有较大的影响，投资者可以参考管理人管理的基金过去的表现，做出对开放式基金未来收益的判断。12、投资开放式基金的获利方式有哪些？开放式基金赚的是"基金净值上涨"的钱，不会出现溢价或折价的情况。可通过两种方式获利：（1）净值增长：投资者可通过赎回赚取净值差价；（2）分红收益：根据国家法规，基金会定期进行收益分配，投资者不用赎回即可分享投资收益（分红再投资免收手续费）。13、开放式基金主要分成哪几类？（1）根据组织形式的不同，开放式基金可以分为公司型基金和契