基于xgboost模型的上市公司财务危机预警研究--以我国制造业为例

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1、１０３５７学校代码：密级：保密期限：硕士学位论文基于ＸＧＢｏｏｓｔ模型的上市公司财务危机预警研究—以我国制造业为例ＳｔｕｄｙｏｎＥａｒｌｙＷａｒｎｉｎｇｏｆＦｉｎａｎｃｉａｌＣｒｉｓｉｓｏｆｓｔＭｏｄｅＩＬｉｅｉｓｔｅｄＣｏｍｐａｎｓＢａｓｅｄｏｎＸＧＢｏｏ＇—ｔｒｙａｓａｎＴａｋｅＣｈｓｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｉｎｄｕｓｉｎａｇｅｘａｍｐｌｅ学号丨１６３０１１３４姓名任秀梅专业学位应用统计硕士专业学位领域经济统计指导教师杨俊龙教授完成时间２０１８年５月独创性声明本人

2、声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成杲，论文中不包含其。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得安徽大学或其他教育机构的一献均己学位或证书而使用过的枒料。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名签字曰期：年月曰＞丨《夕￥学位论文版权使用授权书、使用学位论文的规定本学位论文作者完全了解安徵大学有关保留，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。，允许论文被查阅和借阋本人授权安徽大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数

3、据库进行检索，＇可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。．（保密的学位论文在解密后适用本授权书）：学位论文作者签名：參｜旛导师签名：筌字曰期：Ｉ年Ｓ月袼曰签字曰期＞各年ｔ月＞£曰知／摘要近年来，随着我国资本市场经济体制不断改革深化，许多公司为了求得更好的发展开始踏入资本市场，市场竞争急剧增加。很多企业因为财务危机而面临巨大损失甚至破产的困境，而企业产生财务危机通常具有较长的隐藏期，如果能提，尽早采取措施前预知企业财务危机状况，可以极大的减少投资者和经营者的损失。如何提前预知企业财务危机状况，何种因素对企业财务状况产生关键性作用，

4、怎样建立出效率高、适用性强的预警模型是近年来众多学者研宄的热门课题。因。此，建立财务危机预警模型具有极大的现实意义．Ａ股６０％制造业上市公司在我国市场上占比高达，在国民经济中起到支柱作“”Ａ股制造业市场２０－用。因此１６２０１７年６３家因，本文以我国财务状况异常被ＳＴ和１２６家非ＳＴ上市公司为研宄样本。从企业的偿债能力、盈利能力、发展能力、营运能力及现金流量等五个角度选择了２７个财务指标。建模前，利用－ＳＰＳＳ２２０－２）、（Ｔ３（３２０４２０１５．统计软件对１８９家上市公司（Ｔ）年即２０１、１、）的财务报表数据进行变量预处理－Ｓ。首先，对样本数据釆

5、用Ｋ检测，将服从正－态分布的变量进行Ｔ差异性显著检验反之，进行ＭａｎｎＷｈｉｔｎｅＵ非参数检验。；ｙ将能显著区分ＳＴ公司和非ＳＴ公司的指标进行因子分析，最终提取出信息含量较高且相关性较低的指标作为建模的初始变量。然后采用ＸＧＢｏｏｓｔ建立基于－Ｔ－）Ｌ（２）、（Ｔ３年财务预警模型，以ｏｇｉｓｔｉｃ方法实证结果做对比讨论。同时“”为每个预警模型选取最优分割点，并用１３５家训练样本和５４家检测样本对模型的准确率进行回代检验和预测检验。研宄结果表明：产权比率、净资产收益率、营业利润率、资产报酬率、净利５润増长率这个财务指标变量能显著区分企业财务危机状况，它们属于长

6、期预测指标；资产现金回收率、营业成本率属于短期判别指标。同时，所建的两类预警模型在公司被ＳＴ的前两年和前三年均取得了较好的预测效果，且ＸＧＢｏｏｓｔ预警达到－模型准确度远高于Ｌｏｇｉｓｔｉｃ．０４％（Ｔ２预警模型，９７，）年的预测正确率高一于＿３ＸＧＢ（Ｔ）年。可见，ｏｏｓｔ预警模型取得了优异的预测结果，具有定的现实意义。最后，，本文指出了相关研宄的不足之处以在后续探讨中进行改善。？：关键词制造业，上市公司；财务危机预螫；ＸＧＢｏｏｓｔ模型ＩＡｂｓｔｒａｃｔ＇ＩｎｒｅｃｅｎｔｙｅａｒｓａｓＣｈｉｎａｓｃａｉｔａｌｍａｒｋｅｔｅｃｏｎｏｍｃｏｎｔｉ

7、ｎｕｅｓｔｏｄｅｅｅｎｔｈｅ，ｐｙｐｒｅｆｏｒｍ，Ｍａｎｙｃｏｍｐａｎｉｅｓｂｅｇａｎｔｏｅｎｔｅｒｔｈｅｃａｐｉｔａｌｍａｒｋｅｔｉｎｏｒｄｅｒｔｏａｃｈｉｅｖｅｂｅｔｔｅｒｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔａｎｄｔｈｅｍａｒｋｅｔｃｏｍｅｔｉｔｉｏｎｉｎｃｒｅａｓｅｄｓｈａｒｌ．Ｍａｎｅｎｔｅｒｒｉｓｅｓａｒｅ，ｐｐｙｙｐｆａｃｉｎｔｒｅｍｅｎｄｏｕｓ